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关键词:原油中国期货

中国版原油期货上线!投资机遇在哪里?

作者:文 / liuyang阅读:发布时间:2018-04-03 10:12:04

326中国版以人民币计价的原油期货合约正式在上海期货交易所子公司——上海国际能源交易中心挂牌交易。这一天的到来意义非凡也让很多普通投资者开始关注原油投资那么在现有的条件下到底有哪些实际可行的原油投资渠道呢?

中国版原油期货

原油期货合约是一种以原油为标的物、由期货交易所统一制定、并可在交易所内交易的标准化合约。原油期货诞生于上世纪70年石油危机的背景下当时油价剧烈波动而原油期货正是为了对冲油价波动风险而产生的。

中国的原油期货计划最早要追溯到20年前1993年时政府在国内发起原油合约但在一年后原油合约交易在能源产业改革中被叫停了。

2012年时中国开始酝酿推出人民币原油期货。当年时任证监会主席郭树清在一次工作会议上提出“中国将在年内推出继美国、英国后的第三个全球性石油期货市场以争夺石油定价权”。随后人民币原油期货的相关工作就一直在筹备进展中2016年时相关的制度安排都基本准备完毕;到2017年年底时人民币原油期货在制度、规则和技术方面都已经成熟;直到201829中国证监会正式发布通知原油期货将于326日挂牌交易。

嘉盛集团首席中文分析师黄俊认为中国版原油期货的推出是中国投资市场的一件大事这标志着中国这个全球第二大经济体在全球商品市场中发出了自己的声音。同时也为我们的国内投资者拓宽了投资渠道以后我们投资者的“玩法会更多了除了去抓住原油本身的波动赚取差价之外中国原油期货和国内原油上下游产品是否存在对冲套利的机会中国原油期货和国际原油期货之间是否存在对冲套利机会等等。这既是我们投资市场新的课题也给我们投资者带来了更多的机会。

中国版原油期货上线!投资机遇在哪里?

中国版原油期货特点“国际平台、净价交易、保税交割、人民币计价结算”。其中最为被人关注的是“人民币计价结算” 采用人民币进行交易、交割接受美元等外汇资金作为保证金使用。

我们知道原油期货有三大功能价格发现规避风险规范投机。其中最为重要的是价格发现即对油价的定价功能原油期货能较充分地反映市场供求变化(包括预期的供求变化)在公开竞争和竞价过程中形成的期货价格对现货原油贸易制定价格具有导向作用往往被视为原油市场的定价基准。

目前国际上有12家交易所(包括中国)推出了原油期货具有广泛影响力的只有两个WTI原油期货(芝商所集团旗下的纽约商业交易所NYMEX)和布伦特原油期货(洲际交易所ICE二者分别扮演着美国和欧洲基准原油合约的角色二者也被视为是国际油价的指向标。WTI油和布伦特油均是以美元计价所以美元成为了国际原油贸易结算的主导货币“石油美元”的概念也由此产生美元主宰着国际油市的定价权。

而我国的人民币原油期货以人民币计价且面向国际市场这意味着“中国版原油期货”将在未来亚太现货原油市场上形成一个新的定价基准且是以人民币计价。因而在未来人民币原油期货将和WTI原油期货、布伦特原油期货一起共同形成国际原油定价权“三足鼎立” 的局面。“石油人民币”的概念也将正式问世也正是宣告向“石油美元”独霸地位发起挑战。

原油投资渠道

人民币原油期货的问世吸引了众多投资者的目光那么对于普通的投资者而言到底如何投资原油呢?目前来看普通投资者主要有三个渠道投资原油国际原油期货中国版人民币原油期货原油差价合约(CFD)。

对于国内的普通投资者而言投资国际原油期货存在诸多限制不便因而我们在此只介绍两种投资渠道中国版人民币原油期货和原油差价合约(CFD)。

原油CFD是由原油期货衍生而来和外汇CFD一样都属于CFD产品。随着零售外汇及CFD行业的高速发展以及人们对原油投资的认知水平不断提高原油CFD已逐渐被大众所熟悉并青睐。

在零售外汇及CFD市场的迅猛发展势头下原油CFD已经成为广受大众投资者欢迎的投资品种。据我们了解“目前几乎所有的经纪商都有提供原油CFD且基本都是追踪布伦特原油期货和WTI原油期货的价格。”在采访国内外汇平台代理时他们也表示“我们基本上所有的客户都有过原油CFD的交易经验原油CFD非常受欢迎其交易量仅次于一些主流货币对和黄金CFD。”也有在嘉盛平台交易的投资者表示“刚开始是想投资原油期货后来在交易中发现原油CFD产品也提供进入的国际油市淘金好机会。”我们先来具体看一下投资原油CFD和中国版原油期货差别

中国版原油期货上线!投资机遇在哪里?


从上图中可看到原油CFD相比于中国版原油期货优势非常明显高杠杆交易时段跨度更广价格无涨跌限制一般无持仓限制现金交割。高杠杆给众多本金较少的投资者进入原油投资市场提供了机会解决了最大的“拦路虎”。很明显原油CFD完全更适合普通投资者的需求。

接下来我们分别介绍如何投资人民币原油期货以及原油CFD

如何投资中国版原油期货?

     人民币原油期货的投资参与方式境内的普通投资者可通过境内期货公司进入到上海国际能源交易中心进行交易。

中国版原油期货上线!投资机遇在哪里?


(来源上海国际能源交易中心原油期货合约交易操作手册)

     投资人民币原油期货需满足条件个人投资者至少要有50RMB的本金。

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     境内普通投资者的入市交易流程在期货公司开户类似于股民在证券公司开户。

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(来源上海国际能源交易中心原油期货合约交易操作手册)

如何投资原油CFD

首先从投资门槛来看投资原油CFD产品非常容易无需交易记录无需考试证明无市场禁入限制只需几百人民币(最低入金要求)就可以在CFD经纪商那里进行线上开户。

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其次如果您想投资原油CFD产品必须进一步了解原油CFD。一般的经纪商都会提供相关的产品介绍及投资者教育培训。

接下来您只需选择一家CFD经纪商(往往也提供外汇、贵金属CFD产品交易)——提交线上开户(提交资料身份认证客服联系)——账户开立成功(一般以邮件通知)——下载交易软件(如MT4)——存入资金(入金)——开始在软件上交易。

下面我们以嘉盛的模拟账户为例演示在MT4上如何找到原油CFD

1.打开嘉盛MT4在“显示”栏找到“交易品种列表”然后点击打开。

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2. “交易品种列表”点开后找到“CFD-Oil”即原油CFD这里有两个原油CFD品种一个是追踪布油期货价格的CFD;一个是追踪WTI油期货价格的CFD

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3. 打开“UK_OIL”的图表窗口显示的是布伦特原油期货价格但是这里交易的并不是布伦特原油期货合约而是布伦特原油CFDCFD只是追踪了布油期货的价格但这二者是截然不同的两个投资品种。

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小结:综合来看投资原油CFD无疑更适合广大普通投资者。“50万人民币”的门槛想必是许多意愿进入原油投资市场的投资者的最大拦路虎。无论是投资门槛品种优势还是交易操作的简便性原油CFD优势十分明显。

此外类似于嘉盛等经纪商提供的原油CFD也非常适合当作一种对冲油价波动的工具一些原油产业中的实体企业也可利用原油CFD进行风险对冲。

随着广大投资者对原油投资的认识水平不断提高未来原油CFD也将会受到越来越多的普通投资者的青睐。如果说人民币原油期货将普通大众投资者的视野扩展到了原油投资市场那么原油CFD就是原油投资市场上最亮眼的“明星产品”。

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