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当心欧元反转风险!这个大佬已经开始带头做空意大利

文 / 彼岸悦风2018-02-02 17:54:10

欧元兑美元近期依然强势依旧,在其他非美货币涨势暂歇的情况下,依然维持相对高位震荡,持稳于1.25水平。欧洲的经济复苏和购债调整预期都给予欧元比较强的买盘支撑。不过,欧洲一直存在的定时炸弹并未彻底解除,意大利这一不确定因素可能成为欧元“爆点”。

彭博社最新消息显示,大佬达利奥继续加码看空欧洲——大利大选前夕,全球最大对冲基金桥水加码做空意大利银行和保险公司。过去三个月内,桥水针对意大利金融机构的空头仓位增加了两倍,至30亿美元,使得意大利成为桥水今年年内最大做空目标。

目前桥水基金一共做空了18家意大利金融机构,空头总仓位达30亿美元,较10月的11亿美元增加了两倍还多。而放眼整个欧洲,桥水基金正对20家金融机构做空,总金额达33亿美元。

早在去年10月桥水基金就盯上了意大利,以该基金史上最大做空欧洲的仓位,7.13亿美元做空包括意大利五家银行及一家保险公司在内的金融股票,其中针对意大利联合圣保罗银行的空仓最多。此外,桥水还做空了位于米兰的全球最大电缆制造商Prysmian SpA

意大利被认为是欧洲最大的“火药桶”。虽然意大利是欧元第三大经济体,但是经济复苏在欧元区成员国中垫底,国家竞争力不足,公共部门负债累累,银行实力疲软,是目前欧盟最薄弱的环节。

截止去年年底,意大利银行的不良贷款总额已经超过3000亿欧元,将近占欧元区银行业坏账规模的30%。去年意大利债务与GDP之比不降反升,升至132.6%。而政党的更迭则是令意大利及整个欧洲都存在巨大的不确定性,此次大选将凸显仍困扰欧洲的经济与政治问题。

意大利大选将于3月4日举行。从当前民调看,此次选举是三大主要政党的较量,而这三大势力势均力敌,每个集团都可能赢得四分之一到三分之一的选票,所以获胜者可能没法组阁,因此会导致意大利政局的不确定性的持续,也意味着欧盟和投资者期待的全面的经济改革也将很难实施。

之前在2009年的时候,欧债危机的爆发其中就有意大利的身影。虽然依靠政府和欧央行的救援暂时度过了难关,但是和希腊类似,意大利的根源问题并未得到彻底的解决。

在市场目光并未放在欧洲的时候,问题可能会被得到掩盖,但是一旦危机爆发,市场的信心和人气都有可能出现类似的丧失,从而导致欧元和欧洲的滑落。当年欧元兑美元在短短7个月的时间内一度从1.50上方暴跌至1.18水平。

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欧洲央行行长德拉基此前曾表示,此前量化宽松的火箭筒已经发射,在未来的危机中故技重施将难再起效,央行很难再度故技重施。如果这一次没有外部力量伸出援助之手,意大利和欧洲还能安然度过么?

丹斯克银行(Danske Bank)首席分析师Arne Rasmussen近期报告就认为,欧元/美元可能已于近期高点1.2500关口上方形成顶部。Rasmussen表示,看到了欧元/美元已确立近期交易区间顶部的初步迹象,并于1.25关口略上方附近遭遇强劲阻力。

而北欧联合银行外汇策略研究团队则在本周上修欧元/美元预期,原因是欧元/美元出现上涨,但欧元/美元走势与利率背离,利差走势倾向于美元上涨。

北欧联合银行称,预期欧元/美元在预期范围内仍将上涨,同时短期欧元/美元的涨势有些过度。预期欧元/美元在今后36个月内的目标在1.21-1.222019年年底欧元/美元的目标在1.33

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