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关键词:MSCI

名单出炉:234只A股纳入MSCI

作者:刘洋阅读:发布时间:2018-05-15 09:56:21

北京时间515日凌晨,明晟公司公布了一系列MSCI指标的半年度审查结果,其中包括MSCI中国A股指数和MSCI中国股票指数,20185月半年度指数新增和删除名单也随之出炉,A股纳入标的获确认(61日正式执行)。根据公告,234A股被纳入MSCI指数体系,纳入比例为之前宣布的2.5%,今年8月明晟公司将会提升纳入比例至5%

这意味着名单上的234只个股,将于61日起被纳入由全球12万亿美元资产跟踪的MSCI指数体系中。

根据MSCI公告,234A股被纳入MSCI指数体系,纳入因子为2.5%。加入的A股将在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中分别占1.26%0.39%的权重。

 名单出炉:234只A股纳入MSCI

 

分行业来看,属于银行、非银金融、医药生物等3大行业的公司数量最多,分别为30家、20家、18家。从公司市值占比来看,最高的属于银行业,占比高达31.47%、其次是非银金融,占比达13.04%,食品饮料排第三,占比为6.74%。

名单出炉:234只A股纳入MSCI

加入MSCI能够带来多少增量资金?   

名单出炉:234只A股纳入MSCI

MSCI半年度报告显示,234A股被纳入MSCI指数体系,纳入因子为2.5%。加入的A股将在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中分别占1.26%0.39%的权重。

根据MSCI公布的数据,跟踪MSCI新兴市场指数以及全球市场指数投资的资金规模大约分别在1.6万亿和3.2万亿美元。。另外,新兴市场指数所跟踪的标的,约占MSCI的全球市场指数所跟踪标的市值的12%,因此可以推算出大约有496亿人民币资金可能会因跟踪MSCI指数而流入A股市场

500亿元资金何时进入A股?   

在此回答这个问题之前,时报君先给大家介绍一下指数基金。指数基金顾名思义就是以特定指数的成份股为投资对象的基金,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。通常而言,指数基金以减小跟踪误差为目的,使投资组合的变动趋势与标的指数相一致,以取得与标的指数大致相同的收益率。

但是,就算是跟踪某特定指数,指数基金还能分成参考跟踪型挂钩跟踪型。前者与跟踪指数之间并非硬挂钩,存在一定的自主操作的空间,后者基本与跟踪指数表现一致。

MSCI官方公布的数据显示,挂钩跟踪型指数基金的规模占比约5.7%。因此,结合MSCI时间表推算,在61号附近必须要买入A股的资金规模仅约28亿人民币,其余约468亿人民币的参考跟踪型指数基金可以择机选择配置A股时点。

年内A股日均成交额约4649亿元人民币,此次预计将进入A股的MSCI“挂钩跟踪型参考跟踪型指数基金的规模约分别占A股日均成交额的0.61%10.06%

MSCI增量资金会通过哪些渠道进入A股?   

MSCI宣布纳入中国A股以来,国内监管部门对QFIIRQFII的政策正逐渐放松。但就目前而言,国内对QFIIRQFII投资额度和本金锁定期存在一些约束。光大证券研报指出,相比于QFIIRQFII,陆股通将会成为海外资金进入A股市场的主要渠道。

结合MSCI资金进入A股的时机以及近期陆股通的资金流向看,真正在61日前后卡点进入A股的仅限于挂钩跟踪型指数基金,而部分参考跟踪型基金可能已经开始布局。

Wind数据显示,截至58日,沪/深股通持股市值已达6402.91亿元,且呈现不断攀升的趋势。央行口径下的境外机构与个人持股规模也在今年一季度末达到了1.2万亿元,同比增加4248.1亿元,同比增长54.69%。过去一段时间北上资金持续强劲流入,可能与A股纳入MSCI时点临近有关。

目前,沪/深股通累计净买入分别达2510.51亿元和1990.3亿元,双双创下历史新高。从近6个交易日的情况来看,沪/深股通均呈现净流入。

 


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