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盈透证券因“裸卖空”行为遭美国FINRA处罚550万美元

作者:Doo Prime德璞资本阅读:发布时间:2018-08-21 10:41:29

美国金融行业监管局(FINRA820日宣布对美国零售外汇经纪商盈透证券(Interactive Brokers LLC)处以550万美元的罚款,原因是该公司存在裸卖空行为,违反了美国证券交易委员会(SEC)的《证券卖空规则》(Regulation SHO)。

裸卖空”(Naked Short Selling),是指投资者没有借入股票而直接在市场上卖出根本不存在的股票,在股价进一步下跌时再买回股票获得利润的投资手法。进行裸卖空的交易者只要在交割日期前买入股票,交易即获成功。由于裸卖空卖出的是不存在的股票,量可能非常大,因此会对股价造成剧烈冲击。

根据《证券卖空规则》(Regulation SHO)要求,为了限制正在进行的裸卖空交易,公司在完成一笔卖空交易后,必须在清算日交割股票,或者必须采取行动通过买入或借入股票来清算掉未交割股票。如果未交割股票没能清算,那么在未经事先借入或安排借入股票的情况下,公司不得再接受卖空订单。

FINRA发现,在20127月至20156月期间,盈透的监管体系不符合《证券卖空规则》规定。此外,盈透反复忽视“危险信号”,包括内部审计检验、其清算和合规人员多次发出的内部警告、自身的年度风险评估和FINRA考核检验,这些都表明其在《证券卖空规则》监管体系和流程中存在不合理。

尽管盈透意识到其系统的缺陷,但该公司直到2015年年中才做出改变来改善这一状况。结果是,该公司未能及时清算2300多份未交割股票,并且,在未经事先借入或安排借入股票的情况下,继续接受和执行卖空订单达2800多次。盈透还执行了4700个担保证券的卖空订单,执行的价格低于当时的系统最佳出价。


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