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黄金定价时代终将取代法币时代!

作者:刘洋阅读:发布时间:2018-11-16 18:13:28

在金本位的时代,黄金直接充当流通中的货币;在金兑换本位制时代,法币和黄金之间建立着稳定的兑换关系,黄金依然是国际货币体系的中心。

而如今,我们的社会进入法币时代,各国政府强制流通的以政府信用做背书的法定货币,这些法币本身只是一张纸,本身毫无价值,并且和黄金彻底脱钩,黄金已经完全失去了货币功能,更多地变成了珠宝店的首饰、富人们的财富保值手段和央行手中的储备资产。

然而,政府却有着滥发法定货币的本能冲动,因为这能为它们创造亮眼的业绩——繁荣的经济、扩大的生产、强劲的消费、充分的就业。。。但是,这种滥发货币的冲动,却在无形之中稀释人们的财富,也埋下了巨大的隐患——一旦政府信用破产时,法币就会自由落体式贬值,且无法控制。而带来的后果就是,民众们手上的钱一文不值,物价飙上天,恐慌抢购物资,人们的日常生产和生活陷入一片混乱,社会动荡,暴力冲突。。。津巴布韦、委内瑞拉都是眼前的鲜活案例。

从人类几千年的历史来看,政府发行的法币终究难以持续。我们终将回到以黄金为货币的金本位时代。当人们不再相信政府发行的法币时,黄金将重新回到人们的日常交易中,充当交易媒介。

货币的基本功能

货币的基本功能是为了促进商品和服务的交换,其角色总是暂时性的。在交易的双方之间,必须有一个共同信任的媒介,以这个媒介为中心,进行商品和服务的交换。而黄金在几千年里,一直充当着这种交换媒介的角色,并且可在全球流通,可谓是全球的硬通货。而法币因受国界的限制,无法做到在全球自由流通,需要借助汇率兑换来完成。

以法币来定价商品

在法币的制度环境下,商品的价格定价极其不稳定,从长期趋势上看,随着法币的滥发,法币会贬值,购买力下降,而商品价格会上升。比如油价,在1960年代,原油的价格只有几美元一桶,而今天已经是70多美元。

当然,油价还受供求关系的影响,不过,除了供求关系之外,油价更多地是受美元汇率的影响。过去十年里,WTI原油价格最高达到140美元(2008年),最低到27美元(2016年),然而在此期间,原油的需求波动性,从2008年至2016年,原油需求仅从8580万桶/日增加至9620万桶/日。这种的例子并非偶然,原油的供求关系对油价有一定影响,但绝非最重要的因素。

20086月,油价达到140美元的峰值,当时美元贸易加权指数(TWI)触底,随后爆发雷曼危机,到20091月,油价急剧下跌了70%,而相对于的美元贸易加权指数上涨了17%;紧接着,从20091月至20114月,油价从42美元升至114美元,美元指数此前的17%的涨幅全部抹去;然后从20146月至20162月,油价从115美元跌至27美元,美元TWI指数从80升至99。这说明,油价和美元汇率之间存在着很强的负相关性,油价的波动更多地是受美元汇率的影响,供求影响其次。

因而,我们可以看到,商品的定价很大程度上会到法币币值不稳定的影响,而政府滥发货币的结果,必然是造成商品价格上涨。

那么黄金可以保持物价稳定吗?如果所有商品以黄金来计价,那么商品价格是否会稳定?由于我们目前尚未有以黄金计价商品的历史记录,以往的历史数据均是以美元计价的,因而我们尚不能确定——黄金是否优于美元。

以黄金来定价商品

黄金由于其稀缺性,因而黄金的价值一直都是比较稳定的。当以黄金为货币,来给商品定价时,商品的价格也会更稳定,当然也会受供求关系的影响,不过在供求动态均衡的市场调节下,价格会回到一个稳定的均衡点,这种波动范围是正常的、可接受的。

如果黄金取代法币,那就不需要银行信贷了,也不会出现贸易失衡。一个国家进口商品,就必须有等量的出口来维持,如果进口大于出口,那么黄金就会流失,意味着财富的流失,那么这个国家就会限制进口或者扩大出口,以达到进出口平衡。当每个国家都试图这么做的时候,各国都能实现贸易平衡。

此外,若黄金取代法币,商品的价格投机行为也将会受到约束,当然,并不会完全消除。因为投机行为的基础是法币的定价,使得价格波动大,而若以黄金取代法币,那就能很大程度限制投机,另外,一些金融衍生品也会随之消失。

而且银行信贷是以法币为基础,若黄金取代法币,银行的功能将会大打折扣,社会的信贷体系会受到极大限制,中央银行也不能肆意滥发货币,社会也不会因信贷过度扩张而产生金融危机。


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