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关键词:技术分析

「股票技术分析入门」中国通史与技术分析

作者:汇众网阅读:发布时间:2019-04-29 09:11:47
最近在读吕思勉先生的《中国通史》,获益良多。都说“知历史而晓未来”,古人诚不欺我。技术分析也研究市场的历史,并试图从历史中发现未来。因此,对于交易者来说,向“历史学”取经也不失为一种好办法。本文直接摘抄了《中国通史》部分前言内容,并结合对技术分析的理解,谈谈自己的一点感悟。

「股票技术分析入门」中国通史与技术分析


吕思勉先生的中国通史


历史虽是记事之书,我们之所探求,则为理而非事。理是概括众事的,事则只是一事。天下事既没有两件真正相同的,执应付此事的方法,以应付彼事,自然要失败。根据于包含众事之理,以应付事实,就不至于此了。然而理是因事而见的,舍事而求理,无有是处。所以我们求学,不能不顾事实,又不该死记事实。


笔者解读



技术分析通过大量历史图表,归纳、总结并探究市场行为的内部机理。我们日常谈论的趋势、形态、指标和周期等,都只是内部机理的外部表象,而我们真正想了解的是市场的运作机理而非表象。拿头肩顶来说,大家都知道这是一个重要的反转形态。技术分析对头肩顶也有很多限定,但交易者死记硬背头肩顶的形态特征并无多大益处,交易者需要知晓:头肩顶作为反转形态的深层含义是什么?右肩无法创出新高意味着什么?形成右肩的上涨伴随交易量萎缩又意味着什么?


市场中从没有两个完全一样的头肩顶,但只要你掌握了这个形态背后的市场机理,之后出现的任何变体,你都可以轻松应对,你甚至可以去“忘记”头肩顶,然后结合自身的经验和理解进行综合评判。


头肩顶只是一个“引子”,技术分析讲头肩顶是因为它非常典型,可以让背后的市场行为看起来一目了然。而我们要做的,就是以这个“引子”为中心,发散出去,忘掉价格形态,掌握市场机理。


「股票技术分析入门」中国通史与技术分析


一个典型的头肩顶


要应付一件事情,必须明白它的性质。明白之后,应付之术,就不求而自得了。


笔者解读



金融市场变化万千,证券价格更是反复无常,因此我们需要一种固定的视角来观察市场。当市场发生变化时,我们要问自己:这种变化意味着什么?我还要继续等待吗?我在等待什么呢?它出现后我要做什么呢?后续又是什么呢?因此,你只有固定一个视角并选定一种方法去观察市场,你才能明白市场变化的性质,理解市场运行的机理,进而明白自己要去做什么。


须知我们要知道一个人,并不要把他已往的事情,通统都知道了,记牢了。我,为什么成为这样一个我?反躬自省,总是容易明白的,又何尝能把自己以往的事,通统记牢呢?然则要明白社会的所以然,也正不必把已往的事,全数记得,只要知道“使现社会成为现社会的事”就够了。然而这又难了。


笔者解读



影响证券价格的因素有很多,这是我们根本无法穷尽的。因此,我们在分析决策时需要抓住重点和主要矛盾。这个过程说起来简单,但实际操作却非常困难。因为市场的重点和主要矛盾是不断变化的,今天行情上涨可能是因为资金流入,明天上涨可能是因为市场情绪,而后天上涨可能是由于基本面利好。而技术分析将一切简化,我们不管到底是哪些因素在驱动市场,但我们知道,价格上涨就是因为需求一方的力量超过了供给一方,需求一方渴望拥有股票的情绪更为迫切。多空双方的这种情绪差异产生了对应的价格波动或市场行为,而我们就可以以此来预测未来。当然,这并不容易。


任何一事一物,要询问它的起源,我们现在不知所对的很多。其所能对答的,又十有八九靠不住。然则我们安能本于既往,以说明现在呢?


笔者解读



到底是什么在推动牛市的发展,而又是什么造成了市场崩盘,我们其实很难说的清楚。我们看到的新闻大多都是事后对市场的解释,其大多都是结果,而不能成为动因,而真实的动因我们是很难说清楚的。请记住,市场存在逻辑关系,但这种逻辑关系并不一定会随时成立。


「股票技术分析入门」中国通史与技术分析


这些新闻解释了今天的上涨,但它们不能成为后市继续上涨的动因。


这正是我们所以愚昧的原因,而史学之所求,亦即在此。史学之所求,不外乎(一)搜求既往的事实,(二)加以解释,(三)用以说明现社会,(四)因以推测未来,而指示我们以进行的途径。


笔者解读


这其实解释了技术分析的工作原理。技术分析观察历史走势,并从历史走势中发现规律性的东西。很多趋势的逆转都伴随头肩顶,虽然每次趋势逆转时基本面消息都不一样,但其蕴含的市场原理和市场情绪是类似的,头肩顶的逻辑也是相通的,那就是看空。而下次再出现一个头肩顶时,我们就可以不去关心基本面到底发生了什么,而直接看空。因为我们知道,只要价格走出一个头肩顶,那市场中一定在发生一些不太好的变化。可能此时基本面有些不好的事情,或者干脆没有任何坏消息,就是单纯因为市场情绪,但无论如何,这些原因都无关紧要。说到底,技术分析只是将一些典型的市场行为归纳起来,然后以此去推断市场未来的发展。市场行为(价格)并不是相互独立的,技术分析就是在用“市场行为”去预测“市场行为”。


人类以往的社会,似乎是一动一静的。我们试看,任何一个社会,在以往,大都有个突飞猛进的时期。隔着一个时期,就停滞不进了。再阅若干时,又可以突飞猛进起来。已而复归于停滞。如此更互不已。这是什么理由?解释的人,说节奏是人生的定律。个人如此。社会亦然。只能在遇见困难时,奋起而图功,到认为满足时,就要停滞下来了。社会在这时期就会本身无所发明;对于外来的,亦非消极的不肯接受,即积极地加以抗拒。世界是无一息不变的(不论自然的和人为的,都系如此)。人,因其感觉迟钝,或虽有感觉,而行为濡滞之故,非到外界变动,积微成著,使其感觉困难时,不肯加以理会,设法应付。正和我们住的屋子,非到除夕,不肯加以扫除,以致尘埃堆积,扫除时不得不大费其力一样。这是世界所以一治一乱的真原因。倘使当其渐变之时,随时加以审察,加以修正,自然不至于此了。


笔者解读



技术分析有很多理论都能很好地对应上面这段话。道氏理论对牛熊三阶段的论述几乎与此如出一辙,市场从支离破碎中复兴、积累,然后开始快速上涨,之后缓慢见顶,最后开始下跌,直到再次支离破碎。同时,趋势和区间的交替,以及波动率的循环,也都可以进行很好地对应。


金融市场随时都在发生变化,而投资者大多却是迟钝的。“人是属鹅的,眼睛只看得到脚下的食盆”。他们往往在接近顶部附近买入,又常常在市场快见底时卖出,他们从来都不会以长远的眼光看待市场。他们带着暴富的心态买入股票,但很快就陷入了亏损的绝望中。忍无可忍后,他们割肉离开,发誓再不回来,其实没过多久,贪婪之心就会再次作祟。交易必须通过学习,然后一点点积累,没有捷径可走。作为职业交易者,你必须每天都进行自我审查,看自己是否按部就班做完了所有工作,是否严格执行了自己的交易计划,是否认真做好交易日志等等。把每天的点滴做好,或许你离成功就更近些。


总结


技术分析研究历史,而历史学观点又对技术分析理论进行了印证,这看起来相得益彰。从这个角度来看,可能技术分析归类于社会科学更加合适。归根结底,技术分析是研究“人”的,人的行为会重复,所以市场也在不停地循环。市场不会永远上涨,也不会永远下跌。永远不要抱着“这次不一样”的想法进行交易,历史事实证明,其实“哪次都一样”。



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