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关于订单流交易,这里有一份终极指南(收藏级万字干货)

作者:汇商传媒阅读:发布时间:2019-11-06 09:44:30
这篇文章讲了都是有关订单流的知识。作为一名普通的交易者,如果你想要一份外汇订单流交易的终极指南,我跟你说,读这一篇就足够。

关于订单流交易,这里有一份终极指南(收藏级万字干货)

这篇文章讲了都是有关订单流的知识。作为一名普通的交易者,如果你想要一份外汇订单流交易的终极指南,我跟你说,读这一篇就足够。

这里面包含一些关于订单流的非常稳固的知识体系:

  • 如何解读订单流

  • 订单流交易的策略和技巧

  • 如何分析市场情绪,并将其和订单流结合起来交易

  • 如何结合价格走势和订单流交易

  • 如何理解市场微观结构,并将其和订单流结合起来

什么是订单流交易,什么不是?

关于订单流的定义,很多人都感觉过困惑。最常见的三种定义是:

  • 部分人认为,如果直接利用银行提供的信息流去交易,那就是订单流交易。但老实说,这样的信息只会让极少部分人能够了解到,银行不可能在网络上和我们这些小散们共享这些重要的信息;

  • 有些人认为,订单流交易就是Tape Reading(盘口分析);

  • 还有的交易者认为,订单流交易就是价格走势交易的一种形式。

以上定义孰真孰假?——结论是,它们都是错的。这些定义都建立在对市场未来订单流的预测上。

订单流交易是一种心态, 想想其他市场参与者可能做什么?

在综合诸多概念后,我们认为,订单流交易是交易心态的一种。什么意思呢?

交易者不能仅看技术形态,应该更进一步,思考其他市场参与者可能做什么。

这是交易非常重要的一部分。在外汇市场上,交易者的恐惧、贪婪时时刻刻都作用在行情变化上。

如果你是新手交易者,是纯技术分析,那么对市场其他参与者的把握会对你很有助益。和做其他事情一样,长时间的学习和锻炼技巧会让交易这件事变得越来越简单,你对外汇市场的看法也会变得不同,你可能会发现自己开始:

  • 留意价格如何在波动;

  • 留意价格以怎样的方式波动;

  • 发现对其他市场参与者的了解越多,自己越能避开一些常规的错误;

  • 能够灵活结合市场行情,探索更多交易机会。

对我们来说,订单流交易只是一种交易状态,它既和其他交易方法不同,又不会仅适用于某一种交易策略

我们都只是普通交易者之一,没有办法获得银行的订单流信息,也没有任何内幕消息来源。但是,有两样东西能够让我们在交易中增加胜算:

1. 市场微观结构

2. 其他市场参与者

学习订单流交易按照这三步走:

第一步:学习市场微观结构——价格如何变化、订单类型、流动性等等;

第二步:学习了解其他市场参与者——银行、商业、资金、大型投机机构等;

第三步:探索市场无效性。

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订单的类型 & 价格是如何变化的

要弄清楚订单流交易,首先要知道流动性。在外汇媒体上,流动性是个老生常谈的话题,我们有个例子来说明。

什么是流动性?举个栗子:

如果你是买家,想要买某种资产,那么必须要有另一个卖家刚好愿意卖你想要的资产。反过来,你是卖家,那么也需要碰到一个想买你资产的买家存在。这样才能保证交易顺利进行。

在市场上,有买家和卖家能成交,那么我们就说市场是有流动性的。这是最简单的解释流动性的方式。

那么,流动性是如何创造出来的呢?

市场流动性是如何创造出来的?

当交易者在市场中下订单时,流动性就被创造出来了。这些订单就被称为买单和卖单。

买单是在某一个特定价格买入某种资产的限价单。卖单是在某一特定价格卖出某种资产的限价单。买单和卖单就带来了市场交易所需的流动性。

无论你是机构交易者还是零售交易者,都需要非常注意流动性。尤其是机构交易者,他们除了要关注价格如何波动、波动了多少,还要思考如何在正确的时机退出交易。

假设市场上缺乏流动性,大规模交易者(机构交易者)将损失惨重。即使是小规模交易者(散户),在流动性缺失的情况下,账户也会遭到重创。

市场的流动性越高,它越能吸引更多交易者。

订单类型

1. 市价单(market order)

市价单指的是在当前的价格买卖某一种资产。市价单会从市场上带走一部分流动性,因为交易者希望立即成交,因此消耗了部分流动性。

2. 限价单(limit order)

限价单会给市场带来流动性,因为它们给其他交易者提供机会去成交订单。

假设我在EUR/USD货币对1.3100价位下了100万的买入限价单,那么我就为其他想要在1.3100卖出的交易者提供了流动性。

之所以叫限价单,是因为这类订单只在提前确定的价位成交,如果价格达不到这个价位,那交易就不生效。比如上面我的买入价格设置在1.3100,如果价格达到1.3100或者在其下方(正向滑点)则订单触发,在该价位上方则不生效。

订单流或者市场深度(DOMs)更多用于期货交易,因为外汇市场没有集中的交易量数据。比如说:

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在这种资产中,44和45价位没有订单,意味着目前最好的买入价是46,最好的卖出价是43。如果我认为45是个适合卖出的价格,并在这里下了订单,那么点差会缩小,其他买家也可以在45价位买入我要卖出的数额。

3. 止损单(stop order)

止损单是在当前市价上方买入、或者下方卖出。买入止损订单(buy stop order)是在价格达到要价时执行的订单,相反,卖出止损订单(sell stop order)是在价格达到出价时执行的订单。在价格达到预期后这些订单转为市价单,并消耗一定的市场流动性。

同时,止损单也会为市场提供流动性。假设我想要卖出某种资产,当前市场价格是在44卖出、46买入。我不想在44卖出,因为这里卖出合约的流动性不佳。我知道在50价位有大量买入止损单,这个价位不断吸引更多交易者。因此我利用这些止损单的信息,选择将要价设置在51或者52。

如何利用订单流信息

前面提到,银行等大型主经纪商(PB)是不会直接公开订单流信息的。交易平台可能提供一些订单流信息,但是那主要是零售经纪商在庞大的外汇市场上所占的很小比例的订单流信息。市场上还有些人可能有一些特别的资源,比如以前是交易员,因此他们会有有效的信息。通常,订单流信息是这样显示的:

EUR/USD

Bids at 1.30, 1.2980, 1.2950

Offers at 1.3080, 1.31, 1.3120

Buy stops above 1.31

Sell stops below 1.30

市场参与者总是在确定市场弱势的一方。因此止损位受到很多关注。但是仅仅这个信息是不够的,我们还需要找到其他因素来更确定自己的看法。

首先,就是要确定当前的市场情绪。比如说,市场当前对英镑的看法偏消极,GBP/USD处于下行,因此我可以寻找卖出的机会。

其次,标注关键价位,主要是关键支撑位和阻力位。

再次,分析价格走势,判断是否有好的机会入场做空。这一点会在后文详细说明。

你应该谨慎利用买卖订单流信息,最好能够将市场偏向、价格在关键价位的反应结合起来,再决定如何做出下一个交易决定。

解读订单流

有一些服务可以向交易者提供实时订单流信息。但是使用这些信息需要非常谨慎,可能遇到订单被取消的情况,或者这些信息的作用不大。当然,我们也可以通过图表来解读订单流信息,不需要用到这些服务商。订单流信息常常看起来是这样的:

1.3000,1.2980,1.2950买入

1.3050,1.3080,1.3100卖出

列出来的几个价位说明市场上买卖意愿较大。价位拉得越开,说明交易者买低卖高的意志越强。

此外,价格走势会影响市场情绪。比如EUR/USD突破了关键心理价位或技术价位的低点,部分交易者可能卖出、或者一些止损被触发,这又加重了价格的下跌。

根据公开的订单信息去交易,我的建议是继续观望市场反应,而不着急下限价单。我们要看价格如何在重要价位反应、以及触及重要价位后如何变化。

直接解读订单流信息是很复杂的,而且很难解释。但是结合市场情绪一起分析,你就能够更明了。把握市场情绪能为你带来交易上的优势。比如说交易澳元,澳洲央行暗示近期不会降息,且经济数据稳健,因此市场情绪趋于乐观。价格波动也会体现这一点,那么我们接下来就是站在市场情绪的一边,这会让我们盈利的阻力小多了。

关于订单流交易,这里有一份终极指南(收藏级万字干货)

那么,订单流交易是什么,它的独特之处在哪里?

像上面提到的,订单流交易就是一种交易心态,结合市场核心机制和市场情绪,那么你就能把握好订单流交易。它需要你更多关注其他市场参与者,思考它们可能采取的行动。

我们做交易的顺序是这样的:技术分析—> 价格走势—> 订单流交易。订单流交易是最后一步,但是也是交易成功的重要一步。

使用订单流信息时,我们会非常关注公开的订单价位,将它和价格走势分析、市场情绪分析结合起来,而不是过多关注谁买入谁卖出。

因为大型机构公开的买卖方的信息中大多数已经滞后了,对我们当前交易的作用并不大。只有订单流信息和价格走势、市场情绪结合起来,再去寻找高盈利可能的机会,才能真正帮助我们的交易。

市场情绪分析

如上所说,情绪分析一直都是订单流分析的重要部分。这可能需要我们更多了解市场的基本面。不过我自己并不会太深入去了解,而是多关注市场的重要事件和新闻。

网络上的新闻来源很多,经纪商也几乎都提供全面的资讯。这么多资讯中,我们应该留意什么呢?

1. 市场的重要事件

市场上大多数人都在谈论着什么?这并不难辨认,它们也会经常出现在新闻当中,比如英国脱欧、日本央行通货膨胀目标等。它们要么会对经济造成较长时间的影响,要么短期内引发政治动荡或者经济数据低迷。

2. 持续跟踪市场情绪和价格走势之间的关系

我会寻找对某一种货币明显的市场情绪,然后跟踪该货币的价格波动。如果市场对某种货币的看法因好转的经济数据或者加息而偏积极,那么我就会留意价格波动中做多的机会。

3. 价格波动会影响市场情绪

价格波动和市场情绪是属于双向影响的关系。比如当年的塞浦路斯救助协议事件,任何有关的好消息都会让做空的交易者在周末开仓中处于高度风险状态,尽管当时市场整体认知偏于消极,但是周末开仓依然风险极高。

得强调的是,不必将市场情绪分析搞得很复杂,简单一些就好。

关注市场主论调,留意重要新闻头条,研究市场情绪分析和价格走势之间的关系。要思考市场上你的对手们都在想些什么,然后尽量识别弱势的一方。最后,将你的见解和订单流信息结合起来。记住,价格走势也会影响市场情绪。

市场心理

记住,市场上的恐惧和贪婪心理有着重要的角色。能够理解市场交易者的心理会让你对价格波动有较好的预测。因为随着价格的波动,市场上会发生两件事:

  • 部分交易者被贪婪驱使;

  • 另一部分交易者由于价格对自己不利而陷入“痛苦”中。

拿EUR/USD做例子,市场大多数人在做空,买入的意愿不强。但是,欧洲央行会议后,欧元开始上涨。除了基本面原因,价格走势本身也影响了市场情绪。随着价格突破1.28,一些交易者已经在为价格触及1.29上方的止损做准备,价格进一步上涨,做空的交易者更加焦虑。很明显,这里存在空头逼仓,最终,价格在1.29上方止损。

这个例子让我们看到做空交易者想要尽快从“痛苦”脱离,而做多的交易者正好利用了这种心理。

交易员持仓报告很重要,我们在日内交易或者波段交易中可以好好利用这个信息来作为中长期的仓位选择。即便持仓报告信息有所滞后,但这依然不影响其发挥作用。如果是短期仓位,那么直接观察价格走势一阵子,也能大概窥探到一些市场心理了。

重要的是,要将焦点放在关键技术价位和其上方下方的一些止损。

我自身就经历过很多交易者都碰到的各种问题,包括一开始想要快速致富的想法,一碰到交易就兴奋不已的心情,很快被市场打击,到不断寻找方法和策略去改变自己,并从股票转战外汇等等一系列历程。如今我可以说,除了订单流是我一直使用的策略外,我还发现市场交易心理也是成功交易的不可或缺的一环。对我来说,心理上的转变改变了整个交易事业。

除了从技术分析的理性角度分析市场,我也不断研究其他参与者的思考方式和他们的性格特点。到如今,我看待市场的角度已经完全不同,也能更容易的把握到市场偏向,这些都让我在面对市场变化时更能找到清晰的原因。

市场其实就是一个不断寻找流动性、淘汰弱势一方的过程。有句话没错:“你的亏损就是别人的盈利。”

总之,交易需要我们自己去体验、总结、然后提升自己。交易就是心态的博弈,没有任何策略或方法能保证你的成功,但是心态的改变,却能带给你全新的看待市场的视角。

如何将订单流技巧运用于图表中-1

了解了一些订单流的信息后,我们可以看看如何在交易中运用它。对此,我们都应该自己切身去学习。在交易之前,我们必须要了解这几个重要的概念:

1. 图表时间周期越长,那么意识到技术形态的市场参与者越多,订单也越多。比如说同一技术形态,在4小时图表中看出的人比15分钟图上看出的人多。因为时间周期图表越短,市场噪音越多。

2. 图表上汇聚点越多,订单量越多。如果一个关键阻力位、200简单移动均线和50%斐波那契回撤水平汇聚,那么一定有大量交易者会留意到并设置订单。

3. 一个形态持续的时间越长,订单量越多。假设ERU/USD在1.30和1.32区间波动,那么限价单会开始在两个价位附近分布,止损会在1.30下方和1.32上方分布。这个区间持续时间越长,那么订单会越多。

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比如上图,GBP/USD在1.5460-1.5600区间内,随着价格在区间内波动,止损则在价位两侧增加。

关于订单流交易,这里有一份终极指南(收藏级万字干货)

不过有两个情况告诉我们,该货币对的下行趋势很可能碾压上行趋势:1. 英镑基本面走弱,而美元走强;2. 价格在测试区间下方价位。

根据前面讲到的市场心理,当交易者对自己的仓位不够自信时,就会反映在价格波动上,GBP/USD无法突破1.56的价位,每一次失败的尝试后都会跟随一次价格下行。

如何在图表中标注止损位的分布?

第一步:打开空白的图表,最好是日图。

第二步:在日图上标注出关键支撑位和阻力位,以及200简单移动均线。你愿意的话也可以画出斐波那契回调。

第三步:切换到4小时图表,用不同的颜色再标注出支撑位和阻力位。

第四步:切换到1小时图表,重复上面的过程,记得要使用不同的颜色标注。

用EUR/USD来举个例子:

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我们从日图到4小时图再到1小时图,只不过没有标注出200SMA。你可以在自己的图上画出来。

你会发现,止损主要在关键价位以下和阻力位以上。你的任务就是了解市场对行情的偏向,根据价格走势分析来识别市场哪一方处于弱势,然后利用这一信息来交易获利。

如何将订单流技巧运用于图表中-2

接下来我们讲讲如何根据订单流心理来解读价格走势。有个问题:为什么关键支撑位/阻力位在大多数时候都有用?

答案依然包含市场心理的因素。用EUR/USD来举例:

  • 1.2980-1.30是目前的强阻力区间;

  • 卖家在这里聚集,认为该阻力位还将持续;

  • 做空EURUSD的交易者密切关注这一价位区间,如果价格突破1.30,那么他们会非常失望。

在1.2980-1.30属于强阻力区间的情况下,价格波动会极大的影响市场情绪。如果EUR/USD来到1.2990但是并未突破1.30就回调下行,那么做空的交易者会变得积极,做多的交易者就会困惑,对自己做多的仓位感到怀疑。

我们在交易时,也需要考虑其他交易者的想法,以及在特定情况发生时,他们可能会如何做出反应。

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情绪分析会让我们在交易中处于优势中,尤其是当你对基本面感到困惑不解时,市场情绪分析能让你对当前行情看得更清楚。

如何分析市场情绪?

如何知道市场情绪对某种货币对是积极的还是消极的呢?有几个步骤:

第一步:关注相关新闻头条,Reuters,Bloomberg等新闻终端都提供广泛的资讯,国内也有很多知名的外汇门户网站。

第二步:写下自己对每种主要货币对的见解。

第三步:对比市场情绪分析和价格走势。

这些新闻源都是免费的,没必要去订阅其他深度分析的资讯。我们刚开始进行订单流交易时,就发现关注媒体头条和主题新闻非常有用。获得对市场情绪的大概认知后,再去和价格走势做对比,自己做好记录,一天结束后再看看自己的见解是否正确。一定要留意,不要被日内的噪音干扰,要重点留意时间更长周期的市场情绪变化。

本文转载自汇商传媒

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