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外资巨额押注中国市场 它们究竟因何而来?

作者:莫莫阅读:发布时间:2019-11-19 09:47:52
中国市场成了吸引全球资本配置的估值洼地?730亿美元的外资究竟出于何处?又因何而来?

近日,多项鼓励外资的重磅利好一一出炉,各类数据也显示出外资正大举增持各类“中国资产”——2019年上半年我国吸引的外资已达730亿美元。与此同时,包括贝莱德、花旗银行、桥水基金在内的多家国际投资机构也接连明确表示出中国市场的浓厚兴趣。

外资巨额押注中国市场 它们究竟因何而来?

这批动辄几百亿美元的巨额资金,相信没有投资者会不感兴趣吧!那么今天我们就来看看看这个发生在家门的国际盛事,看看这些巨额外资究竟出于何处?又因何而来?专家又是如何看疯狂涌入的外资对中国市场的影响?欢迎在评论区和大家分享你的看法。

01数据一览

在进入更深入的分析前,我们先来看看今年迄今,我国在外资引流方面的“成绩单”。

整体来看,据联合国贸发会发布的报告,2019年上半年我国吸引外资730亿美元,较去年同期增长4%,继续成为全球第二大外资流入国和外资流入最多的发展中经济体。

在A股方面,数据显示,越来越多的海外投资者加入A股的投资大军,外资已成为A股最大多头。截至11月中旬,今年以来北向资金合计净流入约2400亿元人民币,超过了2014年至2017年各年的全年净流入总额。 此外,截至三季度,QFII持有A股股票数量为73.66亿股,相较于2018年底的69.7亿股明显增长。

在债券市场,新华社报道,“债券通”近几月不断刷新上线以来的成交量纪录,国际投资者数量快速增加。据债券通有限公司公布的数据,2019年10月“债券通”交易达3479亿元人民币,平均每日成交193亿元,其中10月21日成交303亿元,再次刷新上线以来的月度、日均和单日成交量纪录。

02精选分析

▶ 这些巨额资金来自哪里?

看完上面的数据,不少交易者可能会感到疑惑,在这个资本寒冬将至的时刻,究竟是谁在豪掷千金?

分析指出,在A股的抢购潮中不乏顶级外资机构的身影。上市公司三季报数据显示,截至三季度末,55家QFII的持股市值高达1042.30亿元,较二季度末增加了22.20%。

其中,全球最大主权基金——来自阿联酋的土豪机构阿布达比投资局三季度新进了中国人寿、迈瑞医疗等18只股票,累计登上28只个股的十大流通股东名单,一举成为A股持股数量最多的外资机构。法兴银行、安本投资、摩根大通、美林证券等机构也在A股投资上豪掷千金。

正如上述,除了A股市场,不少海外投资机构还把目光放在了其他金融市场和实体经济行业。

据市场消息,花旗集团正计划在中国建立一家全资证券子公司,最早将于2020年上半年申请期货许可证。此外,美国规模最大的上市投资管理集团贝莱德还曾专门出台了一份报告,详细剖析未来中国各行业的投资机会,并直言中国的投资机会大到不容忽视。

另一方面,多名国际知名投资人也开始把目光投向中国市场,下面我们来看看有哪些名投资大佬看好中国市场

“股神”巴菲特:伯克希尔哈撒韦三季度业绩报告显示,伯克希尔哈撒韦已经开始减持美股,并将目光再次落在中国市场。巴菲特表示,虽然伯克希尔哈撒韦已在中国投入很多。但在未来15年内,公司可能会在中国市场进行更大规模投资。

对冲基金桥水基金创始人达里奥表示:中国是一个正在崛起的、多元化发展的强大力量,中国市场的广度和深度,以及中国人民的韧性让他十分震撼。因此他认为没有任何理由不投资中国;而中美两国一旦协同发展,互利共赢,全世界将受益。

让外资持续“买买买”的原因有哪些?

接下来我们看看,促使外资持续“买买买”的原因有哪些呢?

首先,从宏观大环境看,负利率潮的蔓延和稳健的中国经济是外资对中国市场青睐有加的最主要原因。分析指出,在全球负利率环境深化的背景下,“一枝独秀”的中国债市对外资的吸引程度逐步增强。 此外,联合国贸易和发展会议投资和企业司司长詹晓宁表示,中国巨大的经济体量和市场规模、中国强大的产业配套能力等对外资也有着天然的吸引力。在全球经济增长普遍放缓的背景下,中国仍保持了较高经济增速。

其次,多项开放举措的密集落地也给了外商加大投资中国市场的契机。分析指出,无论是QFII新政,还是《国务院关于进一步做好利用外资工作的意见》,都进一步加快了我国金融业的开放进程。中国近一年多来实施力度大、频率高、范围广的开放政策,是其对外资保持持续吸引力的主要原因。

除此之外,各类国际指数陆续加大纳入中国资产的比重也进一步提升了中国资产的吸引力。债券市场方面,据高盛,人民币计价的政府债和政策性银行债纳入到国际指数,可能吸引1200亿至1500亿美元的新投资进入中国债券市场。此外,新增204只中国A股的MSCI年内第三次扩容也吸引了数百亿美元资金。

此前消息显示,彭博4月1日表示将把人民币计价的中国国债和政策性银行债券纳入彭博巴克莱全球综合指数;摩根大通9月4日表示,将把中国国债纳入摩根大通旗舰全球新兴市场政府债券指数系列。

11月8日凌晨6点,MSCI宣布了半年指数评估结果,将所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,并且以中盘股为主,增加了204只中国A股。这是MSCI指数年内的第三次大扩容。业内预计主动和被动资金合计最高可达400亿美元(2800亿人民币)。

▶专家如何看外资对中国市场的影响

最后,我们一起来看看国内的专家是如何看待持续流入的外资对中国市场的影响?

兴业证券首席经济学家、研究院副院长王涵:我国经济体量在世界的占比很高,但是从全球组合投资的网络来讲,我们几乎找不到中国大陆,这显然跟我们的经济地位是不匹配的,所以2020年外资的流入方向是确定的

前海开源基金首席经济学家杨德龙:外资流入带来的不仅是增量资金,更重要的是价值投资理念。外资在股市的投资获得了丰厚的回报,其中最重要的原因就是大多数外资机构坚持价值投资理念,愿意做好公司的股东,这一点值得国内投资者的思考。

杨德龙还指出:当全球经济出现一定的衰退迹象的时候,一部分资金会流向美国进行避险,另一部分资金会去寻找估值洼地。很显然,目前新兴市场已经具备了配置价值,特别是中国市场A股市场现在估值仍处于历史的底部区域,在全球主要资本市场中处于最低的位置,是吸引全球资本配置的估值洼地。

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