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一涨一跌的冰火两重天,如何应对?

作者:金十数据阅读:发布时间:2020-03-11 09:08:26
行情波动过于剧烈,多看少做,是目前交易的前提。

2020年3月9日,在交易圈是一个值得铭记的日子,因为伴随着上周末全球新冠病毒的扩散与欧佩克与非欧佩克(OPEC+)就原油减产一事谈判失败,在今天(3月9日)早盘,市场因为恐慌情绪急剧放大导致国际原油价格暴跌,一度跌破30美元/桶的心理关口,布伦特原油期货与WTI原油期货盘中跌幅一度超过30%,美油价格创2016年3月以来新低。

油价下跌带动全球相关期货与股票市场下跌,科威特股市和美股期货一度触发熔断,全球金融市场弥漫着恐慌与不安。与此同时,上周收阳后黄金目前已经站在1650上方,早间受原油等大宗商品暴跌带来的避险情绪影响,开盘跳涨,冲破压力位,最高触及1703,虽然之后又大幅回落至1660附近,但当前维稳1673一线。

都说2020年是交易最魔幻的一年,而原油自从开年经历了短暂暴涨之后,就开始了漫漫长路般的下跌之路,偶有空头平仓带来的上涨,换来的是更猛烈的打压;黄金则如同窜天猴一般,不断刷新着上涨高度,从之前高不可攀的1600大顶到今天早盘一鼓作气攻上1703,原油与黄金刚好是形成反比关系。

是什么原因导致这种情况的发生呢?请看以下论点:

一、自从2019年下半年以来,世界经济陷入了停滞不前、社会消费不畅的窘境。多国采取措施,试图刺激与拉动消费,但不是很明显。即便有重大的地缘因素影响,原油迟迟未能站稳60美元上方,通过长时间考量可以判断原油是处于大级别弱势中的一个中继,只要有更新消息刺激,必然招致空头打压。

从技术面看,WTI的关键位在50美元附近,最近一年,原油每每有下跌,在此位置必然有支撑,但一旦跌破,意味着短期做多的势力彻底消散,应以空头为主。

二、本次油价暴跌的直接导火索是俄罗斯退出OPEC+减产协议。多年来沙特通过OPEC+构架拉拢俄罗斯,以对抗美国页岩油。然而眼看着美国石油出口产量年年见长,沙特不仅既定目标未能达到,市场份额还被俄罗斯分走一部分。3月6日举行的OPEC+会议因俄罗斯不同意减产而破局后,失望的沙特率先挑起原油价格战。

8日,沙特阿拉伯最大原油出口商沙特阿美率先宣布降价增产,称将于4月起大幅降价促销,针对不同地区市场,每桶售价将下调4-8美元不等,国际市场立即用暴跌回应。不过,此次油价暴跌的根本原因,还是在于国际原油市场不健康的供求关系。长期以来国际油价主要靠OPEC+的限产协议才得以维持,并没有真实反映出实际上供过于求的市场情况。新冠疫情在全球范围的蔓延则进一步打击了世界生产,全球产业链遭到较大冲击,国际石油消费能力下降。而可以预见的是,目前不平衡、不健康的供求关系,还将在沙特的原油扩产促销下进一步恶化。

三、在经历了42-45一线的震荡,看起来原油要走漫漫长跌的态势。但今早出现如此猛烈的下跌,有一种“在短期内空头势力得到了充分宣泄”的感觉,出现一天30%的下跌,又触及了4年的低点,此时若是再追空,极有可能被套在地板上,获重利出逃的前期空头带动了价格的反弹,市面上大量的投机资金不会放过短期内绝佳的回补机会,36-37美元,将是原油近期反弹的位置。低于31美元心急火燎的追空,只能是白白损失仓位与浪费过多的等待时间。

再看黄金

一、黄金自2019年5月以来就是持续向上的走势,1376与1450这两个最近6年以来最关键价位的突破预示黄金已经处于长期牛市。之后站稳1600,预示着黄金牛市已势不可挡。

二、黄金之所以上涨的原因是各国央行为了抗击全球经济的通胀而大量储备,有了央行这一强劲卖家做兜底,在一两年内会相当的稳固。

黄金上涨的根本原因是去美元化深入人心,自从美元与黄金在上世纪七十年代脱钩之后,就走向了上涨之路。虽然在2001年到2004年、2008年到2009年、2013年到2015年短暂疲软过,但就长期而言都是上涨的,在2010年之后黄金更是牢牢站上4位数之上。

三、黄金天生是货币,尤其是现在的通胀逐年上涨,纸币越发贬值,不断贬值的货币必然需要另一个等价位作为背书,于是重任落在了黄金上。

翻开这几年的经济发展报告,但凡有CPI上涨加剧、股市萎靡的情况,黄金表现愈好。世界发展越来越像一个地球村,各国在不断进出口贸易和技术及服务活动中,货币的结算更为频繁与多样化。即便财富显示越来越多,也需要一个载体作为支撑,此时黄金就承担起了更多重的责任。

原油是大宗商品,它近期的萎靡代表实体经济活动很低迷,社会生产和消费处于非常低的水平。既然供需不畅,那么可以保持长期空头的思路去应对,但也要考虑超跌之后的反弹因素,再有大级别的下跌,可以适当把握反弹,当前保持31以下不轻易追空;36-37为阶段性反弹高点的思路去应对。

黄金作为央行储值的资产,1600可看做是3月初形成的底部,但凡有跌破1650,可视为阶段性进场的机会,处于上升通道中的黄金不轻易言顶。

暴涨暴跌近期在黄金和原油经常发生,即便我们能把握住阶段性底部与高点,都要严格控制好仓位并设置好止损,防止被突如其来的行情打得措手不及。

行情波动过于剧烈,多看少做,是目前交易的前提。

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