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全球油市巨震下,女职业原油交易员公开分享交易日常和经验

作者:汇商传媒阅读:发布时间:2020-04-14 09:20:21
油气市场正处于一个波动的新阶段。原油价格正受到多个因素的影响,包括地缘政治形势、技术突破、短期市场消息,以及最近新冠疫情、俄罗斯和沙特原油减产等一系列因素的影响。

全球油市巨震下,女职业原油交易员公开分享交易日常和经验

油气市场正处于一个波动的新阶段。原油价格正受到多个因素的影响,包括地缘政治形势、技术突破、短期市场消息,以及最近新冠疫情、俄罗斯和沙特原油减产等一系列因素的影响。因此,一些石油和天然气生产商建立了完善的交易部门,管理整个供应链的定价风险——从原油供应到定期和现货销售。

“原油价格一日暴涨超40%、一日暴跌13%”,在市场如此难以预测和把握的当下,想必很多原油交易者都想了解职业原油交易员又是如何应对当前市场局势的。在某知名原油公司公司担任燃油混合和商业运营分析师的诺特尔(Norter)将通过此文,以她作为一名能源交易员的角色、职责和经验为大家分享自己的交易日常,以及强大的分析技能和操作知识是如何在这个行业获得成功的加分项,而不是普遍的误解,即金融学位是成为能源交易员的必备条件。

诺特尔(见下图)负责某知名原油贸易公司纽约港的燃油调配和商业运营。在此之前,她管理着该公司西海岸和拉丁美洲原油的商业运作。诺特尔在业务发展、投资者关系和投资银行方面有多年的经验。她拥有美国纽约大学组织行为学和管理学学士学位,纽约大学工商管理硕士学位。

全球油市巨震下,女职业原油交易员公开分享交易日常和经验

诺特尔作为能源交易员的一日

首先让我们来看看诺特尔的一天大概是如何度过的:

上午5:30

起床,边听播客边遛狗,为一天做好准备,打包早餐,煮咖啡。

上午6:30 – 7:30

上班后把早餐拿出来,打开电脑,把所有的东西都装进去,开始工作。在交易桌上,这个过程需要几分钟,因为我要在周末加载多个excel、电子邮件、彭博(Bloomberg)、ICE chat和PDF文件来阅读当日市场要闻。

从这里我开始更新第一套工作表。在石油市场,重要的是要跟随炼油厂的转变,尤其是在美国的秋季和春季的维护季节。每周,当EIA数据出来的时候,总有一个数字是关于原油运行的,炼油厂的投入,这些数字依赖于炼油厂的焦油量。为使每一张纸不变得太大,炼油厂、原油装置、加氢装置等的每一个单元一次更新。接下来,我将更新我们每天使用的几个利润率和价格文件,并将它们输入到其他基本数据表中。

上午7:30到8:00

去星巴克,和朋友聊上一会儿。

上午8时至10时30分

更新历史和远期保证金,并查看美国不同等级和地区的价格周率变化。美国分为五个地区,不同的地区使用不同的原油等级,其中包括从轻到重的各种原油。这些原油类型的差异影响了成本,也影响了原油的炼油厂类型。

石油市场通过价差交易来激励你储存石油或将石油转移到更有利可图的地方(在石油市场,市场价差被称为arbs,其中最知名的是WTI – Brent arb,这是交易量最大的原油合约)。我会更新arb表单,它查看不同地点之间的历史和远期价格差异,以及这些地点之间的运费成本,然后VLCC(非常大的原油运输船)货物的所有者可以选择将石油转移到更有利可图的地方。

全球油市巨震下,女职业原油交易员公开分享交易日常和经验

上午11:30 -下午2:00

EIA每月发布一次月度数据,我们必须更新我们的数据表来整合这些数据。EIA每周发布一次数据,但随后会有两个月的延迟,并会对当月数据进行修订。我们查看周数据和月数据之间的差异,如产量、需求、原油供应、进口、出口等。

下午2:00至5:30

交易开始结束,交易员在账簿上做标记,盈亏开始运行,交易完成,交易日结束。现在通常是阅读的好时机,包括银行的研究报告、其他基金的意见、路透的每日新闻、OPEC/EIA/IEA的最新消息、我们收到的几家供应商的评论以及办公桌前发送的电子邮件。

下午5:30-就寝时间

回家,带狗出去,去健身房,和未婚夫共进晚餐,看看报纸或电视。

诺特尔认为能源交易最令人兴奋的一个方面是根本不存在“典型的一日”。“在石油和成品油的实物交易中,交易员和商业运营商协同工作,以确定如何做出交易决策,并以时间、空间等作为约束进行交易。能源交易者依靠基本面(供需、流动、储存、监管环境、天气等等)、信息的可用性、关系和技术分析来确定交易的参数和风险敞口。

能源交易员会对价格走势做大量分析。交易员可以通过石油的实际走势赚钱或赔钱,也可以通过用作对冲工具的票据头寸或未对冲的头寸赚钱或赔钱。交易员总是在信息不完整的情况下做出决策,最好的交易员在波动和停滞的市场中都能做到反应迅速。

全球油市巨震下,女职业原油交易员公开分享交易日常和经验原油贸易公司,作为一名交易操作员,我的日常生活包括分析燃油价格走势,并做出决定优化燃油的时间、运输方法和经济性。例如,交易量期权性风险为10%的交易将允许我观察市场结构,并根据期货溢价或现货溢价以及定价曲线来决定是否向交易对手方交付更多或更少的石油。我还通过评估成本和结构混合燃料油的组成部分,令其成为成为最有利可图的原油产品。换句话说,混合最便宜和最可用的原油产品,借此出售并赚取最高利润。在日常工作中,我与我的码头、货运团队、驳船公司、油轮运营商、石油检查员、交易对手和处理其他方面交易的同事交谈。

能源交易员被认为是“前厅”,他们在一个组织内与一个广泛的团体网络合作。在交易的整个生命周期中,交易员可能会与合同、物流、交易助理、分析师、运营商、库存调节支持、风险分析师、税务分析师、合规、石油结算、滞期费、交易后和业务开发助理等打交道。

成为能源交易员需什么资格?

作为一个能源交易者没有固定的资格,但是,分析和定量的能力是重要的,还有处理大量不完整信息的能力,在一个非常快节奏的环境下做决定的能力,以及发展和培养关系的能力。我们许多成功的交易员都有工程背景——从化学到机械再到石油。了解每个分子的化学成分、组分之间的相互作用、炼油系统和流程以及经济学的工程师具有优势。有了这些知识,他们就可以进行适当的风险评估。这些交易员更好地理解了非常规油流的经济学原理,而且往往能更好地想象如何将不具吸引力的油流混入更有价值、更畅销的油桶中。

能源交易中地缘政治风险扮演了什么角色?

地缘政治风险肯定会对石油市场产生影响,尽管市场走势并不总是与基本面同步。例如,两艘油轮最近在中东受到攻击,导致原油价格飙升。虽然一些投资者押注这种冲突或不稳定,因为这可能会影响石油供应,但其他交易员则依赖这样一个事实,即新闻通常意味着市场已经消化了某个事件的价格。此外,虽然油价可能会受到影响,并出现波动性的上涨或下跌,但这并不一定意味着交易员会因此而赚钱或赔钱。这是因为损益是根据交易者的风险敞口按市价计算的。在地缘政治和监管风险方面,交易员会利用套利机会,将原油或头寸从一个市场转移到另一个拥有较高到岸价值的市场,以利用地域价差。在这方面,大多数能源交易员都是套利交易员或基础交易员。

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