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即使有盈利,你依然会爆仓!这才是交易风险的内幕

作者:汇商传媒阅读:发布时间:2020-04-27 10:11:47
只要你向成功的交易者请教,他们一定会告诉你,首先做一个风险管理者,而不是交易者。毫无疑问,管理交易风险永远都是交易者日常最重要的任务之一。

只要你向成功的交易者请教,他们一定会告诉你,首先做一个风险管理者,而不是交易者。毫无疑问,管理交易风险永远都是交易者日常最重要的任务之一

管理风险,并不是仅了解自己买入卖出的情况,或者设置止损就够了。在交易中,风险包括了交易结果预期、风险回报比等等。风险是很灵活的概念,但它的实际意义常常被交易者忽略。比如近期交易市场的剧烈动荡,导致很多个人或机构投资者损失惨重,想必风险管理欠缺是一个主因。

“煮熟的鸭子飞了”,你不知道如何处理还未到手的潜在盈利?你不相信自己有能力获得这些潜在盈利?很多人跟你一样担忧。这种对风险管理的不确定容易让交易者走向亏损,这也是我们必须要向新手或一些忽略风险管理的资深交易者普及这篇文章的原因了。

即使有盈利,你依然会爆仓!这才是交易风险的内幕

“重要的不是你的决定正确还是错误,而是当你正确时能盈利多少,当你错误时又亏损了多少。” ——史丹利·德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)

“如果你不知道自己在做什么,风险就会出现。” ——沃伦·巴菲特(Warren Buffett)

“老实说,我不看市场,我只看风险、回报和资金。” ——赖瑞·海特(Larry Hite)

“不要只想着盈利,要思考怎样保护已经获得的东西。” ——保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)

交易开始

我们先看看交易的入场。假设你做多,投入资金为100美金,剩90美金时止损,到120美金时止盈。那么你最大的风险是10美金,潜在盈利是20美金,回报/风险比例为2:1。

# 价格变化,你的风险也在变化

接下来我们看看在实际交易中,风险回报比例会发生什么变化。

场景1

价格变化对你有利

这时,你的止损位更远了,你可能很快就要止盈。因此,回报/风险比例就变小了。

一个变小的回报/风险比意味着,你的潜在亏损会变大。假设价格现在向110美金移动,那么交易者的潜在亏损扩大到20美元,其中有10美元是还未到手的潜在盈利。

当价格对你有利时,风险参数反而变糟了。你没到手的盈利可能被市场无情地夺回去。在交易中最糟糕的时刻,就是价格即将触发止盈前,这时你的风险也最高。

建议:将这些还未到手的潜在盈利当做是既得盈利,不要为了想让盈利更多一点而失去这些既得盈利。尤其是当你也无法100%确定市场行情时,不要选择消极等待,而是落袋为安。

场景2

价格变化对你不利

如果以为这时候的风险没那么糟,那你就错了。假设价格已经让你只剩95美金,而你的止损是90美金、盈利是120美金,那么这时候的回报/风险比不就是5:1了吗?

但是!这时候要达到你的盈利目标,价格变化的空间却需要从最初的20美金变成现在的25美金。

这时,交易者需要思考,做多的决定是否正确?很多交易者最大的问题,就是在这种情况下仍期待价格反向并拿回最初的100美金。但是,这已经违背了你120美金的盈利期待。

即使有盈利,你依然会爆仓!这才是交易风险的内幕

# 管理交易时的决定

  • 移动止损

当价格对你有利时,你可以考虑移动止损,以保证既得盈利,改善交易的风险参数。(详见《如何才能玩转外汇交易中的“移动止损”?》)

比如,当价格靠近110美金时,你可以移动止损价位至100美金,止盈依然是120美金,那么你的回报/风险比例就变成1:1。

  • 提前止盈

如果你和大多数交易者一样,那么你可能经常在触及盈利目标前就退出了交易。

当价格靠近110美金时你决定退出交易,因此你的回报/风险比例也变成1:1。

有句老话叫“只要有盈利,你永远不会爆仓”但是这根本不是事实。如果你常常提前退出交易,那么系统的盈利概率会不断下降,一个盈利的系统也可能逐渐变成亏损的系统。即使有盈利,你依然可能爆仓

  • 提前止损

提前止损可能是大多数交易者都不愿做的事。因为一旦价格对自己不利,退出交易反而不会是首选。很多人觉得亏损多一点少一点并不是大事。

但是,如果你在95美金时止损,你的潜在亏损也减少了一半。提前止盈对交易系统有损,但是提前止损却能提升交易系统的盈利率

即使有盈利,你依然会爆仓!这才是交易风险的内幕

# 追加投入

为什么要在已持有的仓位中追加资金投入?很多人都给不出答案,而且经常因错误的原因投入更多。(相关文章阅读《一场交易适合追加入金,还是盈利出场?》)

  • 投入资金到亏损的交易中

在99%的情况下,这种情况都要避免。这无疑会增加你的情绪波动,最终让你亏损更多。(详见《活下来!学会控制交易头寸,拒绝不断加仓》)

这还会增大你的回报/风险比例。这一步会导致你的入场和盈利目标的区间变大,但是一场失败的交易行情反向的可能性很低。

  • 投入资金到盈利的交易中

当价格有利时,你新开一个仓位,设置同样的止损和止盈,这同样会降低交易的盈利预期,因为更多资金的投入,新仓位的回报/风险比例一定是小于先前仓位的。(详见《盈利交易中如何加仓?这里有个小窍门》)

不过,如果你在交易前已经计算好并做了相应计划,那么这也不失为一个好策略。如果一个交易者并不清楚追加投入对交易的影响,那么尽量避免这样做。

风险是一个灵活的概念

结语

由于对还未到手的盈利产生各种误解,很多人都忽略了回报/风险比例在实际交易中的变化。还是那句话,不要将自己当做交易者。在外汇交易中,你首先需要成为一个合格的风险管理者

为此,你需要牢记以下:

1. 当价格对你有利时,你的回报/风险比例会降低,你潜在的盈利变成亏损的可能性也会提高;

2. 交易中最糟糕的时候,就是价格快触及止盈位之前。这时你可能冒着失去所有既得盈利的风险;

3. 当价格对你不利时,回报/风险比例会提高,但是,盈利目标变得更远;

4. 移动止损会提高回报/风险比例,但是如果设置不合理,价格回调很快就能让你出局;

5. 提前止盈会降低交易系统的盈利概率;记住,即使有盈利,你依然可能爆仓;

6. 提前止损会增加系统盈利概率;

7. 不要在亏损的交易中追加资金投入;

8. 不要在没有任何计划的情况下,随意在盈利的交易中追加资金投入。

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