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还会爆仓?你可能没有真正掌握风控

作者:金十数据阅读:发布时间:2020-05-05 09:45:31
爆仓时时有,最近特别多。 2020实在是活久见的一年,在经历疯狂震荡之后,4月21日WTI 5月原油期货合约直接崩盘,历史上首次收于负值,报-37 63美元 桶。之后油市动荡难缓,日内20%甚至30%的波幅都变得正常了。

爆仓时时有,最近特别多。

2020实在是活久见的一年,在经历疯狂震荡之后,4月21日WTI 5月原油期货合约直接崩盘,历史上首次收于负值,报-37.63美元/桶。之后油市动荡难缓,日内20%甚至30%的波幅都变得正常了。

在这个过程中,很多交易员根据过往经验,觉得油价跌到20,15甚至10美元了就肯定是底部了,最终抄底抄在半山腰甚至山顶。于是,“花好几万看一出好戏” 的交易员都能算上是幸运的了,不少交易员直接“我爆仓了,你随意”……

01爆仓根源何在?

爆仓之下,交易员肯定要反思,到底是哪里出了问题?历史罕见的行情波动肯定是其中一个因素,但这是根本吗?或者说,这是解决问题的关键吗?市场的波动是我们控制不了的,我们能控制的只有自己。为什么在同样惊险的行情中,都是看错,有的人只是小亏,有些人却是直接爆仓,血本无归,连再次入场的机会都失去了呢?

根本在于风控很多交易员会觉得这是陈词滥调:我知道市场存在风险啊,我也知道要控制风险啊。但为什么你就是做不到呢?为什么眼睁睁看着油价不断下跌,浮亏数字不断增加,你还是不能果断止损离场,而要扛到爆仓呢?

看吧,知道和做到之间,其实隔了一片海

这其中主要有两个原因。其一,很多容易爆仓的交易员是真的对风控知之甚少,只觉得风控就是设设止损,控制下手数,根本没有形成自己的一套包括进出场以及风控在内的交易逻辑,也可以说是交易系统,还处于“随心所欲”的蛮荒交易阶段。那这种“知道”,就几乎等于不知道。

其二,有些交易员是真的对风控有一定自己的理解,也通过经验摸索出了一套交易系统,但个系统可能还不够完善,你交易系统中的风险控制是否足够科学、合理、完善?在实战交易中你又能否扛得住心理的压力?

从认知到执行很重要的一点是——认知不要模糊,要精准、可执行!就像士兵,他们的执行力为什么那么强?那是因为他们会在训练中反复强化需要执行的内容,直至头脑中形成了对指令“无条件”执行的潜意识。如果你在交易的时候,不知道该做什么,或者对于该怎么做还有多种选择,那你就很难具备执行力。

所以要做好风控,我们一方面要优化认知,另一方面,要把认知具体化、并且通过训练反复强化,一遍一遍加深烙印。

  1. 02到底有哪些风险需要控制?

一说起风控,很多交易员第一反应就是轻仓和止损。这两点确实是在风控的时候需要注意的,但绝不是风控的全部内容。在市场中,任何可能让你亏钱或浮亏的,都是你需要考虑的风险下面我们一起来了解一下风控到底都有哪些内容?

——风控1:深入了解交易品种和市场—— 

首先,交易员要了解自己交易的品种和市场。近期中行“原油宝”穿仓和美国原油基金暴跌一度停牌事件就给很多散户上了一课。在原油宝事件中,很多国内交易员不仅亏光了本金,还倒欠银行钱;而在美国原油基金暴跌之前,数据显示散户交易平台Robinhood有数万人涌入该基金试图抄底原油,最终却遇上负油价。

在这其中,除了交易品种本身存在风险之外,交易员不了解合约风险、盲目操作也是一个很大的问题。很多投资者甚至连什么是交割、展期、升水,逼仓都不清楚,就因为觉得20美元的油价很便宜,便去抄底。

前ING的副总裁Gary Norden就指出,要控制风险,交易员必须要深入了解你交易的合约、交易平台、经纪商、以及市场的运转模式和流动性等等,不然可能会发生很多你意想不到的风险。

——风控2心态和情绪管理—— 

此外,交易员还需要理解心态和情绪失控的风险。很多交易员有时候会忽略一点:没做单时候的你是理性的,但做单时候的你很可能就会因为焦虑、不安、不甘、悔恨等等情绪折磨得失去理智,这时候的你会失去控制,一旦失控,危险可能就会降临。

而要做好自我管理这一项风险控制,交易员需要深入了解自己内心的“执念”:

①一夜暴富的幻想很多新手交易员经常会犯“眼睛只盯着盈利,却忽视可能的可怕亏损”的错。但那些专业交易员不会,市场已教会他们时刻畏惧市场。华尔街传奇操盘手保罗·都德·琼斯就说:

“我最大的缺点就是过于乐观。因此我现在操作时从没有想过每笔交易能为我赚多少钱,而是无时无刻想着可能遭受的亏损,时刻注意保护自己已经拥有的东西。”

在关于“小资金账户如何实现快速盈利”的采访中,Gary也提到,交易的第一准则不是赚钱,而是保护本金。交易员应该耐心,用靠谱的方式壮大账户。

“市场明年还在,两年五年后还在,我们也要确保一年两年五年之后,我们也还在。很多交易员熬不了那么久,因为他们追求速度。

②放不下沉没成本。所谓沉没成本,是指在过去,你已经付出的代价,包括时间、金钱、体力和物品等等的代价。放在交易中,就是交易员会经常在亏钱的时候舍不得剁手,放不下已经亏掉的钱,总是想着要挣回来。

但其实,只有快速认清沉没成本的事实,不让它影响当下和未来的决定,交易员才能灵活应对瞬息万变的市场环境。交易员需要明白,亏了的钱就是亏了,你在做下一个决定的时候不要再考虑那笔钱,就当它不是你的。不要“不甘心”,很多交易员都说,市场就是专治各种不服的。

③自暴自弃。人的承受能力都是有极限的,一旦事情坏到超出自身承受极限,交易员就会反而变得不慌不怕无所谓起来。这不是真豁达,而是对命运失去掌控的自我报复——浮亏一旦突破极限,交易就变成了佛系等死。 

有人指出,没有人是凭实力用一笔笔中规中矩的交易把自己亏爆仓的,因为总会有运气帮忙回血。几乎所有的爆仓都是风险失控导致情绪失控,情绪失控又反过来加剧风险失控。针对这种情况,各位交易员需要有一定的强制止损机制

——风控3:资金管理—— 

其实一提到风控,就必定绕不开仓位管理和止损,因为它们都直接决定了交易员的盈利和亏损。

仓位管理方面,仓位过小,无法充分发挥出优秀交易策略的盈利能力;仓位过大,再优秀的交易策略也可能会爆仓,所以交易员需要从中找到平衡。

一般来说,仓位的设置是由交易员的资金大小、盈亏比、胜率以及风险承受能力等诸多因素综合决定的,所以并没有一个“标准答案”,需要因人而异,但是有两条规则是通用的:

永远不要押上所有的赌注,分散持仓、分几次买入更安全。

灵活调整仓位:随着市场行情的变化,盈亏概率也会发生变化,交易员需要适时进行加仓或减仓。

而在止损设置方面,交易员最难把握的也是平衡“止损太小一进场就被扫损”和“止损太大没有效果”。以下视频介绍了5个设置止损的有效工具:布林线;趋势线;移动均线;均幅指标ATR以及价格形态,交易员可以参考借鉴。

需要注意的是,轻仓和止损其实只是资金管理的部分内容,深入之后,交易员不难发现,里面的天地还很广阔。

分子自营交易机构高级交易员Richard Zhang就指出,风控其实是交易各个门类中最难的,它甚至是一门学科。要做好风控,交易员需要全面衡量自己的总体资金量、杠杆、保证金、盈亏比、交易中有无隔夜持仓等等因素。

除了基础的仓位管理,专业交易员还会考虑:用多少资金做多少个产品才是最合理高效的?资金利用率更高?这些可能需要使用凯利公式等专门的工具精确计算。

03认知之后:执行

在交易中,学习更多的是帮你解决认知方面的问题,落实到执行,则需要个人的自律和意志力。

市场是残酷的,任何“我本来可以......”,“只要我……,我也可以”的辩解都是无力的,它只会用真金白银的教训回应你,告诉你现实是:无论出于什么原因,你现在就是还不可以。

而交易员要做的就是:认清现实,找出原因,做出改变。

需要注意的是,风控是交易中非常重要的一环,这也注定,通过一篇文章阐述完风控的方方面面是非常难的,上文旨在帮助各位交易员详细了解风控到底都有哪些内容,并给出一些操作性较强的参考建议。但其中的每一项,从品种和市场认知、到心理情绪管控、再到精细的资金管理,都需要交易员在实践中去加深理解,找到适合自己的一套方法。

而在实践的过程之中,交易员必定会遇到各种各样的细节问题,千万不要因此失去耐心而放弃,这时候你应该做的,是继续学习,最便捷也最直接的方法或许是跟有经验的人请教。

很多时候交易员在交易大门前却不得而入,仅仅是因为缺少了一位领路人,你苦思冥想的问题可能受经验丰富者一句点拨就能迎刃而解

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