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一周展望|黄金“上升楔形”或遭破坏,原油多头因何上演大撤退?

作者:金十数据阅读:发布时间:2020-07-13 09:57:03
黄金本周突破前高注定困难重重,上升楔形隐现崩溃之兆?原油多头大撤退,欧佩克+也无意延长减产?

上周,金银表现相当瞩目。上周一短暂失守1770美元关口后,现货黄金在震荡中上爬,并在上周三成功攻破1800大关,最高上触1817美元/盎司;COMEX期金最高触及1830上方。然而随后两日受获利回吐影响,最终现货黄金收于1800美元下方。

现货白银自18美元附近一路攀高,上周四一度上摸19美元关口,创2019年9月5日以来新高,但这一关口未能站稳。

相比于金银,原油多头表现则谨慎得多。风险情绪受打压,叠加上周三原油库存数据释放大利空,令美油周内一度跌破40美元关口。但周五两油收复了周内全部失地,最终两油周线小幅收涨。

汇市方面,美指周内一度上破97关口,但随后失守这一关口,最终周跌0.51%,连续三周收低。欧元兑美元周线涨0.47%。英镑兑美元涨1.13%。

【本周大事一览】

①央行周来袭,“鸽声”会再度出现吗?

本周,三大央行将会公布最新利率决议。

周三,两大头部央行——加拿大央行日本央行将公布利率决议,随后两大央行行长将召开新闻发布会。

周四,欧洲央行也将公布利率决议,欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会。

据金融时报,此前欧洲央行行长拉加德表示,7月即将召开的会议上,他们计划“不作为”,保持利率不变;同时,由于近期的通胀率一直保持在0%以上,所以无需进一步下调实际借贷成本利率。

在德国议会的帮助下,有关德国法院限制欧央行QE裁决的紧张气氛已有所缓解,欧央行可再次集中精力对抗疫情造成的经济影响。

近期欧元区债券收益率重回危机前水平以及欧央行放缓购债步伐,引发了市场对购债计划提前结束的猜测。然而荷兰国际银行指出,这种猜测还为时过早,因欧元区经济前景仍具有相当大的不确定性。

市场预期另外两大央行也将按兵不动。日本央行可能会对经济前景持谨慎乐观的态度,暗示央行已经采取了足够的措施来缓解疫情造成的打击。但考虑到日本央行在3月和4月利率决议中增加了刺激计划,市场普遍预期日本央行将保持货币政策不变,投资者可关注届时将公布的经济展望报告。

加拿大央行方面,加拿大国家银行财富管理(NBF)称,随着经济前景变得更加明朗,加央行将需要在政策利率方面提供更多指引,料将以明确的前瞻性指引形式出台,可能在今年秋季。

②欧佩克+本周动态密集,传沙特有意8月开始削减减产

本周,欧佩克+将是油市关注的焦点。

周二欧佩克将公布月度原油市场报告。

这将是欧佩克+最新的减产成绩单,并将显示该组织对原油前景的预期。此前有数据显示,上月欧佩克+减产执行率达到了108%。

周三,欧佩克+召开JMMC会议,届时将揭晓欧佩克+会否继续延长历史性减产至8月。但据最新表态,减产最积极分子沙特也无意延长减产。

据市场消息,沙特提议八月份将减产规模从970万桶/日下调至770万桶/日。据悉,欧佩克+国家将在7月15日对此作出最终决定。

俄罗斯能源部长诺瓦克此前曾强调,欧佩克+坚持其先前的决定会更好。但据两位消息人士透露,俄罗斯的主要的石油公司正准备在下个月增加产量。

尽管以伊拉克、尼日利亚为首的产油国承诺未来几个月进一步减产以弥补此前的“作弊”,这或者可以部分抵消200万桶/日的增产,然而考虑到此前的“黑历史”,它们的履约率依然存疑。

为此,德国商业银行警告油市本周面临下行风险。但同时该行表示长期看涨,认为“由于大规模减产和需求的进一步恢复,油市基本面可能在今年下半年趋于紧缩。”

③“恐怖数据”和美股财报季来袭

本周四将公布6月零售销售数据,市场预期由于6月份美国疫情出现反弹,数据将自17.7%的历史高位暴跌至5.5%。

据美国侨报网报道,一份报告显示,就在购物者开始慢慢回到商店、当地经济重新开放、购物中心重新开启的时候,美国零售客流量的降幅又开始加速。

鉴于预期值和前值存在较大出入,本次零售销售数据将会带来很多悬念,不及预期的数据将进一步打压美元。

另外,本周美股将迎来全新的财报季。

路孚特调查显示,分析师预测标普500指数成分股公司上季度利润将同比下滑43.9%,创2008年以来最差表现。考虑到投资者对此已经有所预期,外界焦点可能更多放在未来公司有关裁员、削减股息和减少回购等消息上。

关于美国经济的现状,投资者还可关注本周美联储将发布的褐皮书。各大地方联储届时会介绍近一个月来经济复产后各行业发展情况。


【热门品种展望】

黄金突破9年新高后陷入盘整,上行楔形将被破坏?

上周,黄金多头持续发力,最终成功录得周线5连阳。值得注意的是,现货黄金在周三触及八年高位后,似乎陷入了盘整。周四美元有所反弹,且当日十年期美国国债收益率一度急剧跳升60个基点,挫伤了黄金多头的锐气。

根据CFTC报告,截至7月7日当周,黄金投机性多仓数量连续第三周录得上涨,然而涨势有所放缓,显示看涨情绪仍很高涨,但资金流入速度已有所放缓。

展望本周,投资者需继续关注疫情动态。世卫组织报告称,全球新冠肺炎确诊病例在过去24小时增加230370例,增幅为纪录新高。

另外投资者需关注周四美国公布的“恐怖数据”,市场预期数据较前值大幅下挫,若数据比预期还要糟糕,黄金或得到一定支撑。

然而,技术面上,黄金上周收于1800美元下方,技术指标暗示黄金将会继续横盘整理一段时间,RSI指标自从超卖区域急剧下跌后,如今徘徊在中线(50)上方。

另一方面,据FXstreet分析师John Isige指出,MACD指标显示美元有反弹的潜力,这或将令黄金承受一定下行压力。因此,黄金的上升楔形可能会遭到破环,如果黄金跌破楔形形态的支撑水平(1790美元附近),可能会进一步下跌。

原油多头大撤退,当心油市也上演“缩减恐慌”一幕

上周,WTI原油依然徘徊在40美元附近,未有新突破。

根据CFTC持仓报告,上周原油投机性净多仓数量减少8508手,为连续第二周下跌;其中多仓数量锐减17580手,显然,油市需求前景蒙阴再度令多头开始质疑短期原油反弹能否持续。

展望本周,欧佩克+关于8月的减产计划成为了焦点。正如前文提到,不延长减产甚至削减减产,似乎是更可能的选择。外媒分析师Grant Smith和Javier Blas担心,油市可能会经历类似美股8年前上演的“缩减恐慌”。

(“缩减恐慌”是指金融危机后时任美联储主席格林斯潘提出放缓购债的意向时,美股和债市出现恐慌性抛售的一幕。)

第二波疫情可能会令原油消费再度暴跌,第一次爆发期间出现数十亿桶原油库存积压的噩梦可能会重演。如果欧佩克+选择在市场动荡期间增加供应,那么原油价格可能会再次崩溃

看涨美元人气衰落,本周关注“恐怖数据”

上周,美元走势疲软,在失守97关口后一直未能收复失地。从CFTC持仓报告也可以看到,看涨美元的热情有所降温。

但与此同时,押注欧元和英镑上涨的人气有所增加,欧元和英镑的投机性净多仓数量都录得增长。

展望本周,美国疫情动态恐怖数据等关键日程将成为美元投资者需重点关注的事件。对于美元的避险买盘可能还会涌现,但不及预期的经济数据可能会打压美元涨势。

英镑投资者则需继续关注脱欧谈判。管理着600亿美元资产的BlueBay资产管理公司认为,英国将“发现很难”同意欧盟在贸易谈判中的要求,因此该基金在几周前对英镑进行了看跌押注,最可能的结果是英镑兑欧元汇率下跌10%。

3400关口展开拉锯战,A股“高处不胜寒”?

在连续多日冲高后,上周五沪深两市出现回落。3400点附近,A股会高处不胜寒,还是新一轮行情的起点?

据中证报,在多家券商机构看来,市场前期获利盘兑现动机在提升,后续大概率将进入震荡区间,但整体上A股向上向好态势不变。配置上仍建议坚守成长主线,大金融、消费、医药、地产等也有布局空间。

值得注意的是,就在市场期待牛市的情绪高涨之际,上市公司重要股东的减持热情也在快速升温。据统计,刚过去的7个交易日,A股上市公司重要股东公告减持的金额已达353.58亿元;此外社保基金和“大基金”的减持信号令周五股市显著承压。

有分析提到,近日证监会将258家非法从事场外配资的平台及其运营机构名单予以集中曝光。周末银保监会严查乱加杠杆和投机炒作行为等信号,也明晰了所谓“杠杆牛”可能难以重演。

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