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一周展望 | 突破前高几成定局,黄金交易员开始瞄准2000关口

作者:金十数据阅读:发布时间:2020-07-27 09:26:09
热钱终于加入!现货黄金一度上触1918美元,突破历史新高几成定局,但交易者切勿忽视这三大风险。

现货黄金上周收盘报1900.60美元/盎司,周线累涨近100美元,涨幅超5%。周一早盘盘初一度上破1910关口,最活跃的12月黄金期货合约一度涨至1935.10美元/盎司,创纪录新高。有分析称,合约转换是刺激金价上涨的一个因素:12月合约在上周四超过8月合约成为未平仓合约量最大的合约。

白银上周最高上破23美元关口,收于22美元上方,周线累涨超17%,为40年来最佳周度表现。其他贵金属方面,现货钯金和铂金上周都累涨超9%,涨幅为今年3月以来最大。

原油上周先涨后跌,WTI原油周初一度从40美元附近涨至42美元上方,但随后震荡下行,收于41美元上方,周线小涨1.61%。

外汇方面,美元指数从96关口上方持续下跌,下破95关口,收于94.38水平,周线累跌1.82%,创2018年9月底以来新低。其他非美货币则纷纷上涨,欧元兑美元上破1.16关口,英镑兑美元最高触及1.28关口。

周末数字货币集体迅速走高,比特币连破4大关口最高上破10000美元大关,并因此登上新浪微博热搜榜。分析指出,周末数字货币通常以低交易量为特征,因此此次的价量齐升有些不同寻常。消息面上,美国联邦法院将比特币定义为“货币”。

【一周大事一览】

①美联储利率决议

本周最值得关注的事件当属美联储利率决议。货币分析师Abrosimova指出,虽然市场普遍预期周四凌晨美联储将维持利率不变,但鸽派言论可能导致美元抛售,届时黄金可能跳升至1950美元/盎司甚至更高水平。

富国银行预计在前瞻性指引或收益率曲线控制方面进行任何正式调整都为时过早。不过美联储可能会提及在第二波疫情影响下,美国经济复苏不及预期。另外,有分析指出,委员会在这次会议上不会有大动作的一个原因是:国会正在讨论下一项财政刺激方案

德银分析师指出,在美联储考虑长期货币宽松程度时,即将出台的财政计划细节将成为重要的考虑因素。但目前国会并未就新一轮财政刺激达成共识,8月美国国会将进入夏季休会期,众议院和参议院弥合分歧的时间已经不多。

高盛预计,即使最终能够通过一份救济法案,美国国会也会把疫情期间支撑收入的补充失业救济金削减一半,从而会导致经济复苏放缓。未来四年失业率仍将在4%以上。长期的高失业率也意味着美联储在未来几年将不会加息。

②众多经济数据来袭

周四周五这两天将有较多重磅美国经济数据出炉,其中包括初请失业金人数、第二季度实际GDP年化季率初值、6月核心PCE物价指数年率等。

市场预计美国第二季度实际GDP年化季率初值将录得-34%,创下纪录跌幅,前值为-5%,该数据将反映完整一个季度、受疫情影响下的美国经济状况。

富国银行指出,高频数据表明美国经济活动在6月中旬开始停滞,若持续下去,可能会压制预期的第三季度的反弹。预测美国不会全面重新封锁,但部分地区可能遭遇挫折。

【热门品种展望】

贵金属:金价突破前高已几成定局

周一现货黄金就上破1910美元,最高触及1918美元,前高1921美元/盎司真的已经近在眼前。而1921之后,市场的焦点将放在2000美元关口。

在黄金持续攀升之际,唱多的观点也在增加。“新兴市场教父”麦朴思近日表示,“我现在就会买入黄金,而且还会继续买”。中泰证券首席经济学家李迅雷近日也建议要加大黄金配置比重,理由包括避险需求、货币超发、以及央行显著增加黄金储备(黄金的总供给很小)。

从资产相关性来看,投资者需要密切留意美债收益率表现,近期美债收益率走低使美元承压,同时也推高了无收益率的黄金。上周五美国5年期国债收益率跌至0.2548%,创历史新低。

投资者的看多情绪也非常高涨。在散户投资者的狂热之下,黄金ETF持有量连续第18周增长,这是自2006年以来的最长涨幅。另外实物贵金属在线平台BullionVault的日交易量达到2890万美元,是有史以来第三高。有分析师提到,热钱终于加入了

贵金属分析师罗斯·诺曼指出,有很多因素支撑着黄金的避险需求,包括国际贸易局势不确定性、即将举行的美国大选,对持续刺激措施导致债务增加的担忧、以及各地动荡不安等。但也有两个因素可能会导致金价走低,值得投资者留意。一个是获利了结,一个是股市一旦再下跌,追加保证金的需求可能会驱使投资者抛售黄金。

另外还有投资者指出,本周不仅Comex8月黄金期货合约会交割,Comex黄金期权也将到期,价内期权成为需要现金保证金的期货合约(期权买方支付权利金,不缴纳保证金;期货的买卖双方都须缴纳保证金),可能会使交易者选择获利了结。

白银方面,除了跟涨黄金,嘉信理财指出,白银还有望受惠于5G和太阳能产业需求增加。由于白银的工业属性,太阳能行业和5G都离不开白银。美国民主党总统候选人拜登此前公布了清洁能源计划,建议迅速扩大风能和太阳能基础设施建设,特斯拉也让太阳能成为市场关注焦点。

原油油价的下一步走势是下跌?

上周油价小幅收涨,分析指出那是因为美元走软带来的利好抵消了需求面的利空。原油策略师Julian Lee就指出,油价的下一步走势可能是下跌。

8月欧佩克+就将放松减产限制,原油市场供应将增加。此外,北美的原油产量也出现回升的迹象,石油工人开始恢复工作,新油井投入生产,疫情期间闲置的钻井也开始恢复,美国上周石油钻井总数自3月以来首次增加。

行业咨询公司Rystad Energy预计,7月份采用水力压裂法开采的油井数量将在今年首次出现月度增长。加拿大油砂企业也在缓慢提高产量。

而在需求方面,美国等原油消费大国的需求放缓,各国、各州(省、市)地面交通复苏情况参差不齐,航空业的复苏也陷入停滞。所有这些都表明,油价的下一步走势或是下跌而不是上涨。

周三将公布美国至7月24日当周EIA原油库存,前值录得大增489.2万桶,出乎市场预料,若本周公布的库存数据继续录得大增,恐进一步施压油价。

另外,熟知内情的消息人士称,墨西哥已要求主要的华尔街银行为其庞大的石油对冲计划提供报价,这暗示着墨西哥财政部已开始启动对冲计划。参与交易的银行家和墨西哥官员预计,今年对冲计划规模将缩小,因用于保护石油利润的期权价格比去年更为昂贵

外汇:市场对美元的看空情绪攀升

在美元指数跌跌不休之际,市场的看空情绪也在攀升。CFTC持仓数据显示,截至7月21日,美元净空仓增加11901手至132073手,其中多仓增加14290手,空仓增加26191手。美元投机性净空头持仓规模增加至188.1亿美元。

欧元的持仓变动则体现出市场的看涨意愿。截至7月21日,欧元净多仓增加14135手至125047手,其中多仓增加9933手,空仓减少4202手。英镑净空仓则小幅增加1494手至15080手。

澳洲联邦银行指出,在上周欧盟就经济刺激计划迈出重要一步后,欧元兑美元可能将保持在高位,欧盟恢复基金协议的达成可能代表欧元获得结构性突破,换句话说,欧元将走高。预计本周五公布的欧元区第二季度GDP料好于市场普遍预期,届时将给欧元带来支撑。

最新的经济数据表明,欧元区经济正在复苏,不过预计欧元区7月的通胀仍然疲软。

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