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一周展望|金价看涨情绪回暖,美元反弹有限?

作者:金十数据阅读:发布时间:2020-09-07 09:32:43
美元反弹幅度有限,金价或将维持高位震荡;欧洲央行即将公布利率决议,欧元涨势或被打压;沙特下调原油官方定价,暗示需求复苏艰难?

上周,美元反弹让现货黄金接连下挫。周一从1964.14美元开始拉升,周二欧盘期间,最高涨至1992.27美元,随后便开启了下行通道,周三小非农数据公布后,现货黄金在美盘期间一度大跌超30美元,而周五非农报告出炉后,黄金再次大幅下挫,1小时内暴跌30美元,最终收于1932.67美元。

现货白银走势类似,周二触及周内高点28.88美元后进入下行通道,周四美盘时段一度跌超3%,周内累跌超3%,最终收于27美元关口下方,报26.84美元/盎司。

受美元反弹影响,原油上周表现也十分疲软。周一周二窄幅波动,周三开始大幅下挫。以美油为例,在3个交易日内已经回吐8月以来的绝大部分涨幅,周五更是失守40美元整数关口;布油也一度跌破43美元。两油本周累跌近6%。

汇市方面,美元是上周表现最佳的货币。虽然美指在周一周二曾两度失守92关口,创2018年5月以来新低。但周三,美元突然止住跌势,在随后的三个交易日里怒破两大整数关口,一度收复93大关,最终收于93关口下方,报92.82。

受美指反弹影响,大部分非美货币走低,欧元兑美元周二一度上破1.20、续刷2018年以来新高,但随后多次跌破1.18,收报1.1842;英镑兑美元周二一度升破1.34关口,收复今年以来所有失地,但随后暴挫至1.32关口附近,收报1.3292。

【本周大事一览】 

①欧洲央行公布利率决议,欧元涨势将被打压?

下周四,欧洲央行将公布最新利率决议,之后欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会;周五凌晨拉加德继续发表讲话。

今年年初欧洲央行曾提出要对货币政策进行评估,但之后集中精力应对疫情,评估工作停滞,而现在美联储的行动可能会给欧洲央行提供一些动力。此外,近期欧元兑美元汇率强劲上涨后,许多欧洲央行官员都曾表态“试图压低欧元汇率”。

美国银行预计周四的欧洲央行利率决议可能会打压欧元近期的强势:

“预计欧洲央行的政策制定者将在下周的会议上表达对欧元升值的担忧,欧洲央行可能会强调,它并不以汇率为目标,但汇率是通胀的‘重要决定因素’。

我行认为,在欧元区经济正处于最严重衰退、欧洲央行距离通胀目标最远的时期,欧元兑美元近期的升值幅度过大了。 ”

有分析师认为,拉加德在9月会议上有更多的理由保持7月会议上的谨慎语气,因为有迹象表明,欧元区的经济复苏已经放缓,新冠肺炎病例正在上升,通胀也急剧降低。

今日早盘,受英国计划破坏退出协议条约消息影响,欧元兑美元和欧元兑英镑均跳空高开。  

②油价复苏前景不容乐观

WTI原油价格一个月以来首次收于每桶40美元以下,因为在萎靡的夏日驾驶季之后,金融市场的下跌加剧了人们对需求疲软的担忧。即将到来的美国劳动节假期将标志着夏日驾驶季的非正式结束,而且随着炼油厂即将季节性停产检修,原油需求惯例将会下降。瑞穗证券美国期货部总监Bob Yawger表示:

“40美元是一个很重要的心理价位,结算价低于每桶40美元,再加上换季的影响,这样的条件不可能做出看涨判断。”

周四,EIA将公布月度短期能源展望报告,当天还会公布EIA汽油库存数据。相信市场交易者将在美国劳动节前后密切关注最新汽油需求数据,若数据显示原油需求更加疲弱,可能会引发更大的油价波动。

③加拿大央行将公布利率决议

周三,加拿大央行将公布利率决议,机构调查显示,超过30位经济学家预计加拿大央行将维持0.25%的利率不变直至2022年底,与7月的调查结果相同。

周五,加拿大央行行长麦克勒姆就经济发展发表讲话。机构调查显示,19位经济学家中有13位认为,加拿大央行将在2021年12月之前重新考虑其通胀目标框架。

【热门品种前瞻】

 黄金:看涨情绪回暖

目前,黄金仍维持在高位震荡,但部分多头依然在疯狂加仓,全球最大黄金ETF—SPDR Gold Trust持仓总库存依然处于高位。

同时,市场看涨情绪有所升温。据CFTC报告,截至9月1日当周,CFTC黄金非商业性净持仓增加9758手合约至230796手,且升至8月4日当周以来的高位。白银非商业性净持仓增加2135手合约,至33472手,为连续三周增加。表明投机资金对黄金和白银的看涨情绪有所回升。

德国商业银行表示对黄金持中性看法,认为金价在短期内会维持区间震荡

“尽管美元在短期内是一个威胁,但不足以让黄金突破目前的支撑位。在不影响整体长期趋势的情况下,这段盘整期可能会持续更长的时间。目前,看不到有什么东西能将金价推高至2000美元上方,但也没有看到任何东西会导致其低于1900美元。”

国盛证券首席策略分析师张启尧也认为,短期来看,黄金价格更可能是维持一种震荡态势。首先,美国疫情高位回落,美元走势触底反弹;第二,黄金ETF持仓最近有所回落;第三,美联储货币政策态度可能并没有市场预期的那么乐观。

上周五非农意外爆发可能“吓跑”了不少多头,展望本周,投资者需关注欧洲央行的利率决议。在欧元近期大幅上涨和美联储调整通胀目标之后,欧洲央行的表态显得格外重要。此外,加拿大央行也将公布利率决议。数据方面,欧元区和日本将公布GDP数据,美国将公布通胀数据。  

原油:沙特下调原油官方定价 暗示需求复苏艰难 

周末,据外媒消息,沙特下调10月面向亚洲和美国的原油售价,沙特阿美将9月面向亚洲客户的轻质原油官方售价下调1.4美元/桶。这一迹象表明,沙特或认为燃料需求将出现波动。沙特阿美10月对其基准原油——阿拉伯轻质原油的下调幅度大于预期,且为6月以来首次将对亚洲客户的原油售价定为贴水,这是沙特阿美连续第二个月下调对亚洲客户的原油定价。

此前,沙特曾在6-8月期间每月上调油价,以支持油价上涨,不过,由于原油转化为汽油和其他燃料的利润不佳,炼油厂的需求已经减弱,且即使经济开始复苏,大量的库存也消化了大部分需求的增长。

数据方面,据CFTC报告,原油投机性净多头连续四周削减,截至9月1日当周,CFTC原油非商业性净持仓减少9784手至490915手,其中多头减少6429手;空头增加3355手。市场对原油需求的担忧导致WTI原油跌破40美元。

投机资金连续第四周进削减原油净多仓,暗示其不看好WTI原油期货价格后市。展望本周,当前市场对原油需求前景存在担忧,美国驾车旅行高峰季节将结束。在美股下跌和美元指数走强的背景下,投资者需关注密切关注最新汽油需求数据。今日早盘,WTI原油期货开跌超2%,布伦特原油期货开跌超1%。

金联创预计,9月18日计价期末前,WTI原油或跌至39美元/桶-40美元/桶附近,届时原油的变化率将下滑至-5%至-7%。进入10月9日的计价周期,全球原油市场将保持相对的稳定。在缺乏新消息面的刺激下,原油市场基本面不支持油价出现剧烈波动。

外汇:美指涨势或将被抹去,英镑面临下行风险

美指上周持续反弹,一度重回93关口。荷兰国际银行对下周美元走势持中性看法,料交投在92.10-93.35区间。该行预计在下周四欧洲央行利率决议前,美元的跌势都将有限。

欧洲央行下周将首次有机会对美联储货币政策策略的改变做出回应。如果欧洲央行没有意外发出一些即将放松货币政策的具体信号,该行猜测美指的涨势将被抹去,并可能在欧洲央行利率决议之后进一步承压。

除美元外,英镑近期也备受市场关注。消息面上,据外媒报道,英国正计划出台新的立法,推翻英国退出协议的关键部分,这可能导致英国与欧盟的贸易谈判破裂。

受此消息影响,今日英镑兑美元跳空低开逾30点,最低至1.3241。

美股:市场看法不一,但9月是历史性的动荡时期

美股上周五全线收跌,但三大股指临近尾盘跌幅均大幅收窄,纳指此前一度跌逾5%,美国8月非农就业报告强劲提振市场信心,受此影响,恐慌指数VIX跌8.48%,报30.75点。

对于美股后续的走势,市场看法不一。著名经济学家、安联首席经济顾问埃里安(Mohamed El-Erian)就预测说,美股可能很容易就会再跌10%:

“现在,投资者的DNA当中正在展开一场拔河比赛。我们完全可能再遭遇一轮10%的跌势……如果人们开始考虑基本面的话。”

但国盛证券则认为美股只是进行短期调整

“近期美股大跌,但货币宽松支撑下短期并不存在崩盘的风险。本次美股下跌仅是短期调整,极度宽松的流动性支撑下,美股不会出现类似之前3月份的系统性大跌 。”

E-Trade Financial ETFC投资策略董事总经理迈克·洛文加特(Mike Loewengart)表示,在上周美股大跌之后,投资者可能会看到更多的波动。9月份对市场来说是一个历史性的动荡时期,传统上,美股在9月份的表现欠佳。

当然,价格大幅波动从来不会让人感到舒服,但投资者应该记住,像这样的波动期并不少见,尤其是在史诗般的涨势之后,因此投资者应该泰然处之。

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