英伦金融「白银交易日评」：美制造业活动三年来首次指向收缩，银价火箭升空

【操作策略】

伦敦银日间建议适量逢低做多或突破区间追单为主：

伦敦银阻力位：19.50, 19.71, 19.90  支撑位：19.04, 18.82, 18.65

1、短线在19.04支持上方做多，止损18.84，目标19.50, 19.71；

2、向下突破18.82可适量做空，止损19.02，目标18.65, 18.35；

3、中线在18.82支持上方做多，止损18.62，目标19.50, 19.90。

【走势回顾】

伦敦银上交易日（9月3日）开盘18.39美元/盎司，盘中最高19.37美元/盎司，最低18.34美元/盎司，日收盘19.36美元/盎司，收大阳线。今日亚盘时段，银价区间震荡。

【基本面分析】

美国劳动节假期结束后交易员重返市场，美最新的ISM制造业PMI数据成为投资者关注的焦点，但结果令人大失所望，美国ISM采购经理指数在8月下跌至49.1，跌破荣枯线，制造业活动三年来首次指向收缩，引发市场对经济急剧衰退的恐慌情绪，10年期美债收益率跌至2016年7月以来最低水平。美联储官员罗森格伦以及布拉德相继发表鸽派言论，市场对美联储9月降息的预期升温。美元指数在触及2017年5月以来最高水平的99.38后震荡回落，在99关口下方徘徊，金银强劲拉升，金价试图冲击年内高点，而银价更是如同火箭发射般猛涨至19美元上方，是2016年以来首次突破19美元关口。原油方面，油价震荡走弱，美ISM制造业PMI表现欠佳，令市场担心需求前景之际，OPEC在8月的产量略有上升，多重利空施压下油价往下方寻求支撑。本周重磅事件多多，重中之重自然是美国最新非农报告的新鲜出炉，而美联储主席鲍威尔在缄默期前的最后一次公开讲话亦值得关注，此外由于特朗普的反复无常，中美贸易局势随时可能有意想不到的变化，不可掉以轻心。数据方面，在美国，预计ISM非制造业PMI差强人意，贸易逆差小幅扩大，ADP就业人数小幅下滑，初请略增，非农生产力终值小幅下修，耐用品订单与工厂订单表现尚可，非农就业人口环比变化不大，时薪增速放缓，失业率轻微下跌。预计加拿大央行维稳利率政策不变，失业率大致持平，IVEY季调后PMI小幅向好。在欧洲，预计欧元区服务业PMI终值持平，零售销售维持微弱增长，GDP增长陷入停滞；德国工业产出止跌回升；英国服务业PMI小幅回升，Halifax季调后房价指数明显下滑。在亚太区，预计中国财新服务业PMI稍有走低；澳大利亚GDP增长陷入困境。

美国FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在Real Return XIII：通胀挂钩产品会议上发表讲话，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年9月降息至少25个基点的机会为100%， 10月进一步降息的可能为68%，12月则见88%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率震荡下行，金银料逢低受支持。全球最大的白银ETF持仓近期持平居多偶见增持，美债收益率曲线倒挂，全球经济衰退风险高企，避险买盘支撑银价勇闯19美元关口上方。消息面多空交织，银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动的走势。

【技术分析】

技术面来看，银价的长期形态大致维持在13-21美元区间震荡。从4H图来看，随着美联储利率接近中性水平，银价低位企稳后缓慢回升，中美贸易谈判一波三折，银价震荡走低，美国经济放缓态势渐见明显，美联储降息预期高涨，银价从底部回升至15美元上方，鲍威尔国会证词基调偏鸽，银价顶住抛售压力，强势反弹至16美元上方，美联储鸽派降息预期落空，银价遭遇沉重打击，不过特朗普再次挑起贸易争端，市场担心全球经济恐将陷入严重衰退，银价震荡上行，中美贸易战升级，银价强势站上18美元关口，中美贸易紧张局势悬而未决，美制造业PMI意外跌破荣枯线引发恐慌情绪，银价飙涨突破19美元关口。消息面多空交织，投资者密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化，全球经济增长放缓渐成共识，衰退风险高企引致降息潮此起彼伏，中美贸易紧张局势悬而未决美联储降息预期升温，金银震荡上行，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【数据焦点】

周三（9月4日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0930，澳大利亚第二季度GDP年率，中，1.8%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

0945，中国8月财新服务业PMI，中，51.6，51.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1600，欧元区8月Markit服务业PMI终值，中，53.4，53.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1630，英国8月Markit服务业PMI，中，51.4，51.5，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区7月零售销售月率，中，1.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国7月贸易帐（亿美元），高，-552，-552，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，加拿大9月央行基准利率，中，1.75%，1.75%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

0430，美国8月30日当周API原油库存变动（万桶），高，-1110，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部