英伦金融「原油交易策略」：EIA库存意外增加且美国产量再创新高，油价走低

英伦金融：上个交易日，原油价格过去两日升势结束，受美国原油库存出乎意料持续增加影响，但市场憧憬，美中两国短期内达成贸易协议，有助减慢油价跌势。美国原油库存连续第五个星期增加，产量创新高。美国能源部公布，上星期原油库存增加160万桶，市场则预期减少大约42万桶。汽油库存增加510万桶，增幅远高过预期。蒸馏油库存增加72万5千桶，增幅略低过预期。上星期每日原油产量较前星期多10万桶，增至1290万桶，是有纪录以来最高一星期数字。纽约期油以每桶58.11美元收市，跌30美仙，跌幅百分之0.5。伦敦期油收市报64.06美元，跌21美仙，跌幅百分之0.3。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看57.22, 55.76，阻力看58.73, 60.27。目前OPEC+仍然维持着减产协议，中美达成首阶段贸易协议的前景不明朗，经济预期改善美联储暂停降息周期，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1800以欧元区11月经济景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 2100以德国11月CPI年率初值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触57.22适量好仓，目标57.85,58.73

　B)上破58.73适量好仓，目标59.41,60.27

　C)跌穿57.22适量淡仓，目标56.44,55.76

　D)首触55.76适量好仓，目标56.44,57.22

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够资金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 58.73 60.27 61.49

支持 57.22 55.76 54.60

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦美联储褐皮书的发布以及美国最新经济数据的表现。褐皮书显示，美国经济活动保持温和扩张，尽管劳动力市场仍然紧俏，但总体就业小幅增长；大多数地区报告消费者支出稳定至温和增长，物价保持缓和上涨。美国第三季度GDP意外提速，而且上月消费及商业开支改善，经济增长前景向好。美元指数小幅走高，刷新近两周高点，但在98.5水平附近遇阻，随后稍微回撤休整，金银则承压走低。原油方面，油价冲高回落，尾盘跌幅收窄并险守58美元关口，美股迭创新高提振风险偏好情绪，但EIA原油、汽油、精炼油库存全线录得增加，而且美国原油产量再创新高至1290万桶/日，打压油价急跌，稍后公布的美国活跃钻机数连续12个月减少，至2017年4月以来的最低水平，帮助油价收回大部分失地。本周将迎来美国感恩节假期，紧接其后的就是“黑色星期五”的来袭；在感恩节前美联储主席鲍威尔将发表讲话，以及国际贸易局势的变化，都需要密切留意。数据方面，在预计加拿大GDP维持微弱增长。在欧洲，预计欧元区经济景气指数变化不大，失业率相对仍高企；德国CPI大致持平，失业率好转程度有限；法国CPI稍微下行，GDP终值持平。在亚太区，预计日本失业率小幅上升。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：EIA库存意外增加且美国产量再创新高，油价走低。1)首个即市策略，跌破57.22可适量做空，目标56.44,55.76，突破可追54.86,54.05。2)反之，升穿58.73可适量做多，看59.41,60.27，突破追60.93,61.49。3)最后一个策略，目前OPEC+仍然维持着减产协议，中美达成首阶段贸易协议的前景不明朗，经济预期改善美联储暂停降息周期，美国库存状况左右短期波动，以53.72-54.86区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】美国股市上升，三项主要指数连续第三日创收市新高。道琼斯工业平均指数报28164点，升42点。标准普尔500指数报3153点，升13点。美国经济上季出乎意料加快扩张，消费开支上月加快上升，商业开支前景亦改善，显示经济本季或者会继续温和增长，美股受支持。此外，市场对美中两国贸易谈判前景仍然乐观，亦利好市况，但感恩节假期前大市交投减少。非必需消费品股和银行股受到追捧，三项主要指数连升第四个交易日，标普500指数在接近3154点纪录高位收市。道指上午走势反复，开市升近35点后好淡争持，曾经跌46点，下午表现好转，最多升53点，创2万8174点纪录新高。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价兑其他主要货币普遍上升。美国经济上季出乎意料加快增长，商业开支前景改善，美元受支持，美汇指数回升。英国大选民意调查显示，执政保守党支持率，领先在野工党的幅度进一步收窄。英镑汇价兑美元先跌后回稳。市场认为，澳洲仍然有空间减息，澳元兑美元下跌。西太平洋银行估计，澳洲储备银行明年将会减息两次，并且会推出量化宽松措施。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因全球经济放缓迹象越发明显，油价从相对高位一路跌至51美元关口下方，G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价攻克60美元整数大关，但好景不长，油价因贸易局势趋紧而接连遭遇重挫，最低曾迫近50美元整数大关，全球经济衰退风险高企但市场预期央行救市，油价跟随风险偏好情绪变化而来回拉锯，一度连失55、54美元关口，全球经济增长前景严峻，油价震荡走低，中美贸易谈判取得阶段成果但矛盾分歧尚未完全解决，市场憧憬全球经济恢复增长，油价震荡回升，但上方阻力较大，投资者密切关注中美首阶段贸易协议的签署进展，特朗普表态反复无常，油价维持区间盘整等待时机。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 61.49

阻力 60.27

阻力 58.73

支持 57.22

支持 55.76

支持 54.60

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位58.73 前期高位60.27 前期高位61.49

支持 前期低位57.22 前期低位55.76 前期低位54.60

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿99.67, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破97.11, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿29500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破26500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部