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交易鸡汤

大师投资理论

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大师投资理论|Investment theory

幽灵的礼物(三):巨量即是套现良机

作者:FW融语阅读:发布时间:2019-10-14 15:32:49
前文我们介绍了华尔街幽灵的前两项交易规则:只持有正确的仓位和正确加码才能获利。在交易迷宫中,我们常常要判断到底应该向左走还是向右走。当仓位被市场证明不正确时,我们选择向左走,即清仓离场;而当仓位被证明正确时,我们向右走,即依照交易计划进行加码。

前文我们介绍了华尔街幽灵的前两项交易规则:只持有正确的仓位正确加码才能获利。在交易迷宫中,我们常常要判断到底应该向左走还是向右走。当仓位被市场证明不正确时,我们选择向左走,即清仓离场;而当仓位被证明正确时,我们向右走,即依照交易计划进行加码。

 

华尔街幽灵本人认为,前两项交易规则至关重要细心的读者也能够发现这两项规则包含巨大信息量

 

1、通过一种非常保守的方式,我们能够轻松地判定仓位是否正确;

2、当仓位不正确时,我们应当采取何种行动;

3、当仓位正确时,我们又应当采取何种行动。

 

显然,对于一个交易系统来说前两项规则并不完整因为我们还没有一个关于如何套现获利的规则,因此规则三的存在是可以预见的。

 

华尔街幽灵——


我们不应该人云亦云,我们应该假设市场不总是正确的,尤其是当市场活跃性很差的时候。此时,我们应该对所有信号心存怀疑,同时等待进一步的信号。

 

我们应该充分重视市场活跃性差的负面作用。而在市场极度活跃、3天内成交量极高的状态下,清除我们的已有仓位。具体来说,在出现极高成交量交易日的次日,我们应立即清除一半的仓位,之后的两天内再清除掉另外一半。此后,我们应该等待进一步的信号,来为下次可能的建仓做准备。

 

笔者解读——

 

市场是不是永远正确这是一个值得思考的哲学问题但在笔者看来市场的确不总是正确其实理由有很多这里只展开两点

 

价格反映了市场中的供需关系而当市场非常清淡时产生的价格可能并不是大众群体认可的公允价格,因为此时众多交易者并没有进入市场

 

如果市场总是正确那么趋势将很难出现价格也不会一直都在变化如果市场价格充分即时全面地反映了所有信息那么价格就只会从一个不变的价格直接大幅跳到另一个价格然后再保持不变换句话说如果市场总是正确那么价格将直接“抵达终点”,所有基本面影响并推动的趋势都将不复存在,趋势过程中的价格都是错误的。

 

因此当市场不活跃时出现的信号,我们应持怀疑态度。同时,如果我们持仓的市场开始变得不活跃,我们应当考虑退出,或者调紧止损。

 

而在市场极度活跃成交量远超平均值时我们应当开始筹划套现获利进一步来说我们甚至都不需要看到价格回调,就可以考虑平仓止盈。这对应着技术分析中提到的“高潮日(Climax Day”。

 

高潮日:在加速趋势的末尾,常常出现高潮日。在这一天里,市场极度活跃,价格波动的幅度非常大,市场会创出新高或新低,而当日的成交量远超平均水平。市场极度活跃、成交量极大表明几乎所有交易者的情绪都得到了最后一次宣泄,随后价格可能出现翻转或进入横盘状态。

幽灵的礼物(三):巨量即是套现良机高潮日过后的套现良机

 

很多读者可能会质疑之前提到的低成交量表明市场不正确我们需要保持怀疑为何当高成交量确认价格时市场还可能出现反转这里大家需要明白一个道理趋势的持续需要不断有新玩家进场,就像金字塔的建造需要不停有新奴隶加入一样。在股市上升趋势的末尾,所有投资/投机的,所有见钱眼开/期待暴富/无法忍耐的投资者,全部都进入了市场,这产生了一个高潮日。但高潮日过后,市场已经没多少新买家入场了,那么随后价格就会出现高位盘整,甚至是高空跌落。

 

总的来说市场极其不活跃或极其活跃都可能是“不正确”的,需要投资者非常警惕,而认为市场不正确又恰恰是规则三的理论基础。

 

很明显,相较于规则一和规则二,规则三的使用并不是那么的清晰明确。纵览《华尔街幽灵》一书,我们能够发现幽灵一般会默认趋势有三波,期间分别会对应3:2:1的金字塔加仓方式。幽灵还认为趋势的第三波(最后一波)往往都是最强的,在末尾常会出现类似高潮日的短期形态,而这种形态就是最佳的套现位置。

 

交易永远都是赚钱容易守钱难,幽灵就是使用这种的方法守住利润的。当然,在我们套现之后,趋势也可能继续持续,我们应该等待再入市的信号。但幽灵并不建议看到价格回调再获利离场,幽灵在书中举了一个很有趣的例子:我们会从下而上坐电梯到14离开,而不会坐电梯到18楼顶层然后再从18楼下到14楼离开

 

此外,交易者还需要明白,我们无法找到一套交易规则可以很好地适应所有市场结构,但交易又不只是一锤子买卖,所以我们需要一种更长期的视角来看待交易。总体来说,幽灵的趋势三段论以及配合这种想法衍生出的规则是比较合理的,能够移植到很多市场中,也能适合多种时间框架和多种交易模式,因此很有借鉴意义。


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